دسته‌ها
مقالات تحلیل تکنیکال

همبستگی در بورس و سایر بازارهای مالی چیست؟

همبستگی در بورس و سایر بازارهای مالی چیست؟

همبستگی (Correlation) در صنایع مالی و سرمایه‌گذاری، یک مقدار آماری محسوب می‌گردد که میزان حرکت اوراق قرضه را نسبت به یکدیگر می‌سنجد. از همبستگی در سیستم‌های پیشرفته مدیریت سبد سهام (پورتفوی) استفاده می‌شود. همبستگی را با ضریبی به نام ضریب همبستگی می‌سنجند که عددی بین 1,0 ( همبستگی کامل) و 1,0- (همبستگی کاملاً عکس) می‌باشد.نکات مهم همبستگی در بورس:

  • همبستگی، مقداری آماری می‌باشد که درجهٔ حرکت دو متغیر را نسبت به یکدیگر می‌سنجد.
  • در امور مالی، همبستگی می‌تواند حرکت یک سهم را با شاخص معیار بازار بسنجد، مانند S&P500
  • همبستگی، میزان پیوستگی را می‌سنجد ولی نشان نمی‌دهد که X موجب رخ دادن وضعیت Y می‌شود یا بالعکس، و یا نشان نمی‌دهد که این شرایط توسط فاکتورهای شخص سومیِ غیرقابل مشاهده رخ می‌دهند.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد بازارهای مالی ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «بازارهای مالی چیست؟» را مطالعه نمایید.

 

درکِ مفهوم همبستگی در بورس

همبستگی، میزان قدرت رابطه بین دو متغیر است و به‌صورت عددی، توسط ضریب همبستگی نشان داده می‌شود. مقادیر ضریب‌های همبستگی در بین محدوده 1.0 و 1.0- قرار دارند. یک ضریب همبستگی کامل دقیقاً 1 است. این به آن معناست که اگر ارزش اوراق قرضه حرکت کند، ارزش اوراق دیگر نیز به تبعیت از آن و در مسیر مشابه به سمت بالا یا پایین حرکت می‌کند.  اما یک همبستگی منفی (navigate correlation ) به آن معنا است که دو دارایی، در جهت‌های مخالف یکدیگر حرکت می‌کنند، هنگامی که عدد ضریب همبستگی 0 باشد، بر این موضوع دلالت دارد که هیچ‌گونه ارتباط خطی‌ای بین دو نمودار در کار نمی‌باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بورس می‌توانید از مطلب آموزشی «بورس چیست؟» دیدن نمایید.

همبستگی در بورس و سایر بازارهای مالی چیست؟

به‌عنوان مثال، صندوق سرمایه‌گذاری شرکت‌هایی که سهم‌شان سهم زیادی از بازار بورس را دارد و سرمایه‌شان در بازار بورس درصد و رقمی قابل‌توجه است، عموماً میزان همبستگی مثبت بالایی را با شاخص (S&P500) دارد. در این موارد ضریب همبستگی تقریباً یک می‌باشد.

سهام شرکت‌هایی که ارزش سهام آن‌ها در بازار زیاد نیست و سرمایهٔ قابل‌توجهی در بورس ندارند نیز همبستگی مثبتی نسبت به شاخص (S&P500) دارند ولی این میزان به‌طور تقریبی رقمی بالاتر از 0.8 نمی‌باشد.

با این حال، قیمت‌های قرارداد اختیار فروش و قیمت دارایی پایه آنها، تمایل به داشتن همبستگی منفی نسبت به هم دارند. برای مرور، قرارداد اختیار فروش این حق را به مالک می‌دهد تا مقداری مشخص از سهام پایه را به قیمتی از پیش تعیین‌شده و در یک چارچوب زمانی معین بفروشد. قراردادهای اختیار فروش (Put Options) به هنگامی که ارزش سهام پایه کاهش پیدا کند، به سوددهی می‌رسند. به‌عبارتی دیگر، از آنجایی که قیمت سهام افزایش می‌یابد قیمت قرارداد اختیار فروش کاهش پیدا می‌کند، که این نشان‌دهندهٔ یک همبستگی منفی قوی (Negative Correlation) می‌باشد.

فرمول همبستگی به شرح زیر است:

مثالی از همبستگی در بورس:

مدیران سرمایه‌گذاری، معامله‌گران و تحلیل‌گران، محاسبهٔ مقدار همبستگی را امری مهم می‌دانند. زیرا مزایای کاهش ریسک سبدهای سهام مختلف به این اعداد بستگی دارند.

فایل‌های اکسل مالی و نرم‌افزارها می‌توانند به‌سرعت مقدار همبستگی را محاسبه کنند.

به‌عنوان یک مثال فرضی، تصور کنید یک تحلیل‌گر نیاز به‌حساب همبستگی برای این دو مجموعه داده دارد:

(X: (41, 19, 23, 40, 55, 57,33

(Y: (94, 60, 74, 71, 82, 76, 61

‌ سه قدم برای پیدا کردن میزان همبستگی وجود دارد. اولین قدم، جمع تمام ارقام  X برای پیدا کردن مجموع (X)ها و بعد، جمع تمام ارقام Y برای گردآوری مجموع (Y) و ضرب ارقام X  در ارقام متناظر در مجموعه Y و در نهایت جمع کردن آنها با یکدیگر برای به‌دست آوردن مجموع (X, Y) می‌باشد.

SUM(X) = (41 + 19 + 23 + 40 + 55 + 57 + 33) = 268

SUM(Y) = (94 + 60 + 74 + 71 + 82 + 76 + 61) = 518

SUM(X,Y) = (41 x 94) + (19 x 60) + (23 x 74) + … (33 x 61) = 20,391

قدم بعدی این است که باید هر رقم X را به توانِ 2 برسانیم و مجموع این ارقام  را برای پیدا کردن مجموع X^2) ) با هم جمع کنیم. عمل مشابه باید برای ارقام مجموعه Y اجرا شود.

SUM(X^2) = (41^2) + (19^2) + (23^2) + … (33^2) = 11,534

SUM(Y^2) = (94^2) + (60^2) + (74^2) + … (61^2) = 39,174

با توجه به اینکه تعداد داده‌های ما 7 می‌باشد (n=7) ، از فرمول زیر می‌توان برای محاسبهٔ ضریب همبستگی (r) استفاده شود:

در این مثال میزان ضریب همبستگی برابر خواهد بود با:

r = (7 x 20,391 – (268 x 518) / [SquareRoot((7 x 11,534 – 268^2) x (7 x 39,174 – 518^2))] = 3,913 / 7,248.4 = 0.54

دسته‌ها
مقالات بازارهای مالی

آربیتراژ بازار چیست؟

آربیتراژ بازار چیست؟

آربیتراژ بازار (Market Arbitrage) به خریدوفروش هم‌زمان سهام در بازارهای مختلف برای بهره بردن از قیمت‌های متفاوت بین دو بازار مجزا اشاره دارد.

نکات مهم آربیتراژ بازار:

  • آربیتراژ مارکت، به خریدوفروش هم‌زمان سهام در بازارهای مختلف برای بهره بردن از قیمت‌های متفاوت بین دو بازار مجزا اشاره دارد.
  • فرصت آربیتراژ بازار معمولاً به‌علت ناهماهنگی اطلاعات بین خریدارها و فروشنده‌ها افزایش می‌یابد.
  • آربیتراژ بازار، از لحاظ نظری، فعالیت بدون ریسکی می‌باشد، چون معامله‌گرها معمولاً مقدار برابری از یک سهم مشخص را هم‌زمان در یک بازار می‌خرند و در بازار دیگر می‌فروشند.

درک آربیتراژ بازار

آربیتراژ، بنا به تعریف، عبارت است از سوءِاستفاده از تفاوت قیمت یک دارایی در بازارهای مختلف برای کسب سود بدون ریسک. این موضوع فقط زمانی امکان‌پذیر است که بازارها، برخلاف اعتقاد عمومی، کارآمد نیستند. در یک معاملهٔ آربیتراژ بازار، معامله‌گر آربیتراژ، سهمی را در یک بازار با قیمت بالاتر می‌فروشد، در حالی که همان مقدار سهم را در بازاری با قیمت کمتر می‌خرد. سود حاصله برابر است با تفاوت قیمت در این دو بازار.

آربیتراژ بازار فقط زمانی می‌تواند عملی باشد که دارایی‌ای که به‌صورت جهانی قابل معامله می‌باشد در بازارهای مختلف قیمت متفاوت داشته باشد. از لحاظ نظری، قیمت یک دارایی باید در تمام بازارهای معامله یکنواخت باشد، اما در عمل همیشه این‌طور نیست. این فقدان یکنواختی فرصت آربیتراژ بازار را فراهم می‌کند.

ربات‌ها چه نقشی در مبادلات رمزارزها دارند؟

به‌عنوان مثال، اگر قیمت سهام شرک ABC در بورس نیویورک 25 دلار باشد و قیمت همین سهم در بورس لندن 25.15 دلار باشد، معامله‌گر آربیتراژ می‌تواند با توجه به اختلاف قیمت (0.15 دلار به ازای هر سهم) در این دو بورس، سود کسب کند.

از لحاظ نظری، مارکت آربیتراژ، فعالیت بدون ریسکی می‌باشد چون تریدر مقدار معنی از سهم مشخص را هم‌زمان در یک بازار می‌خرد و در بازار دیگر می‌فروشد. اگرچه ایدهٔ سود بی‌ریسک در مارکت آربیتراژ معمولاً صحیح است، معامله‌گر آربیتراژ معمولاً ریسک نوسان قیمت در بازار را در نظر می‌گیرد. قیمت سهام ممکن است به‌طور غیرمنتظره در بازار خرید افزایش یابد و معامله‌گر آربیتراژ ضرر کند.

انجام معامله آربیتراژ

فرصت‌های مارکت آربیتراژ زیاد پیش نمی‌آید و در صورت ایجاد عمر محدودی دارد، چون طبق نیروهای عرضه و تقاضا، قیمت‌ها به سرعت یکنواخت می‌گردند. ذاتاً انجام مارکت آربیتراژ به‌خودی خود، به‌سرعت باعث از بین رفتن فرصت آربیتراژ می‌شود.

آربیتراژ بازار چیست؟
سود بردن از فرصت‌های مارکت آربیتراژ نیازمند سرمایه‌های کلان می‌باشد و به‌همین دلیل است که شرکت‌های سرمایه‌گذاری بزرگ (حقوقی‌ها و hedge funds) هستند که قابلیت سود بردن از این فرصت‌ها را دارند. تفاوت قیمت معمولاً چند سِنت می‌باشد. فرصت مارکت آربیتراژ معمولاً به‌علت اطلاعات ناهماهنگ بین خریداران و فروشندگان ایجاد می‌شود. اگرچه نظریهٔ بازارهای کارآمد در عمل کار می‌کند، بازارها همیشه به‌صورت 100% کارآمد نیستند.

سود بردن از فرصت‌های مارکت آربیتراژ نیازمند سرمایه‌های کلان می‌باشد و به‌همین دلیل است که شرکت‌های سرمایه‌گذاری بزرگ (حقوقی‌ها و hedge funds) هستند که قابلیت سود بردن از این فرصت‌ها را دارند. تفاوت قیمت معمولاً چند سِنت می‌باشد.

فرصت مارکت آربیتراژ معمولاً به‌علت اطلاعات ناهماهنگ بین خریداران و فروشندگان ایجاد می‌شود. اگرچه نظریهٔ بازارهای کارآمد در عمل کار می‌کند، بازارها همیشه به‌صورت 100% کارآمد نیستند.

یکی از مواقعی که بازار ناکارآمد است، زمانی است که قیمت پیشنهادی یک فروشنده کمتر از قیمت پیشنهادی خریدار است. به این حالت “تفاوت منفی (negative spread)” می‌گویند. به‌عنوان مثال این حالت ممکن است زمانی رخ دهد که یک بانک قیمتی روی یک ارز بگذارد، در حالی که بانکی دیگر همان ارز را با قیمتی متفاوت عرضه کند. وقتی چنین شرایطی پیش می‌آید فرصت مارکت آربیتراژ ایجاد می‌شود؛ که کشف این فرصت‌ها تجربهٔ بالایی می‌خواهد.

آیا از آربیتراژ در عمل استفاده کرده‌اید؟ سوالات و نظرات خود را در مورد مقاله «آربیتراژ بازار چیست؟» با ما به اشتراک بگذارید.

دسته‌ها
مقالات تحلیل تکنیکال

چگونه از حجم معاملاتی برای بهبود معامله گری خود استفاده کنید؟

چگونه از حجم معاملاتی برای بهبود معامله گری خود استفاده کنید؟

حجم معاملاتی (trading volume)، اندازه‌گیری‌ای از میزان معامله یک دارایی مالی (financial asset)، در یک بازهٔ زمانی مشخص می‌باشد. در خصوص سهام، حجم معاملاتی از طریق تعداد سهام مبادله شده، و در مورد قراردادهای آتی و یا قراردادهای اختیار خرید، حجم معاملاتی براساس تعداد قراردادهایی که در آن‌ها تغییر مالکیت رخ‌داده است، محاسبه می‌شود. اعداد و دیگر اندیکاتورهایی که از اطلاعات حجمی استفاده می‌کنند، توسط نمودارهای آنلاین تأمین شده‌اند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد حجم معاملات می‌توانید از مطلب آموزشی «حجم معاملات در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

نگاه به حجم‌های معاملاتی و الگوهای حجمی در طی زمان، می‌تواند میزان قدرت هر یک از حرکات صعودی و یا نزولی قیمت را نمایش دهد. این مورد در خصوص معامله‌گران قراردادهای اختیار معامله (options) نیز صدق می‌کند. در این نوع از قراردادها، حجم معاملاتی به‌عنوان اندیکاتوری از میزان علاقه‌مندی بازار به قرارداد، محسوب می‌شود. در واقع، حجم معاملاتی نقشی مهم در تحلیل تکنیکال ایفا می‌کند و به‌عنوان یکی از مهم‌ترین اندیکاتورهای تکینکال، شناخته می‌شود.

نکات کلیدی:

  • حجم معاملاتی، اندازه‌گیری‌ای از میزان سهام مبادله شده در بازار، قراردادهای معامله‌شده در بازار، قراردادهای معاملات آتی (futures)، و قراردادهای اختیار معامله (options) می‌باشد.
  • حجم می‌تواند اندیکاتوری از میزان قدرت بازار باشد. بازارهایی که روند صعودی داشته و میزان حجم در آن‌ها نیز در حال افزایش است، به‌طور معمول به‌عنوان بازارهایی سالم و قدرتمند شناخته می‌شوند.
  • زمانی که قیمت با حجم معاملاتی بالا، به سمت پایین حرکت می‌کند، روند در حال جمع‌آوری قدرت برای آغاز حرکت نزولی خود می‌باشد.
  • زمانی که قیمت با کاهش حجم، به قله‌های قیمتی جدیدی می‌رسد، باید توجه مضاعفی داشته باشیم. زیرا ممکن است یک بازگشت قیمتی در این ناحیه شکل بگیرد.
  • حجم در تعادل (On Balance Volume)، و اندیکاتور کلینگر (Klinger Indicator)، مثال‌هایی از ابزارهای استفاده‌کننده از اطلاعات حجم می‌باشند.

بازگشت قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟

راهنمایی‌هایی در خصوص استفاده از حجم معاملاتی برای بهبود معامله گری

راهنمایی‌هایی در خصوص استفاده از حجم معاملاتی

زمانی که به بررسی حجم معاملاتی می‌پردازید، رهنمودهایی برای تشخیص میزان قدرت و یا ضعف یک حرکت قیمتی وجود دارند. به‌عنوان معامله‌گر، ما علاقه‌مند هستیم که به حرکات قیمتی قدرتمند وارد شویم و زمانی که ضعف در روند دیده می‌شود، در بازار شرکت نکنیم – و یا حتی منتظر یک نقطهٔ ورود مناسب، برای ورود به جهتی مخالف با حرکت ضعیف قیمت، باشیم. این نکات در تمامی موارد و شرایط، درست نمی‌باشند، اما می‌توانند راهنمایی‌هایی کلی برای اتخاذ تصمیم‌های معاملاتی به‌شمار روند.

1 . تأییدیه روند

یک بازار صعودی باید شاهد افزایش حجم معاملاتی باشد. خریداران برای افزایش قیمت‌ها، باید شاهد افزایش میزان اشتیاق خرید بازار باشند. افزایش قیمت در عین کاهش حجم معاملاتی، می‌تواند نشان‌دهندهٔ کاهش میزان علاقهٔ مردم به آن دارایی باشد. و این، یک نشانه از بازگشت روند احتمالی می‌باشد. ممکن است هضم این موضوع برای شما در ابتدا مشکل باشد، اما حقیقت این است که افزایش و یا کاهش قیمت‌ها با حجم معاملاتی پایین، سیگنالی قوی به‌شمار نمی‌رود. کاهش و یا افزایش قیمت‌ها با حجم معاملاتی بالا، سیگنالی قوی‌تر بوده و نشان‌دهندهٔ یک تغییر در موارد بنیادی سهم می‌باشد.

2. حرکات بدون انرژی در بازارها و حجم معاملاتی

در یک بازار صعودی و یا نزولی، شما می‌توانید حرکات فرسودگی/خستگی (Exhaustion Moves) را مشاهده کنید. این حرکات، حرکات تیز قیمتی‌ای هستند که با یک افزایش شدید در حجم معاملاتی همراه می‌شوند که نشان‌دهندهٔ احتمال پایان روند موجود می‌باشند. در این حالت، شرکت‌کنندگان بازار صبر کرده و می‌ترسند که حرکات صعودی بیشتری از قیمت از دست بدهند، موضوعی که خود باعث خستگی خریداران می‌شود.

در کف یک بازار، قیمت‌های در حال سقوط باعث خروج دسته‌ای بزرگ از معامله‌گران می‌شود. که خود باعث ایجاد نوسان در بازار و افزایش حجم معاملاتی می‌گردد. معمولاً پس از رخ دادن این اتفاق، شاهد کاهش حجم معاملاتی هستیم. اما نحوهٔ ایفای نقش حجم معاملاتی در روزهای آتی، هفته‌ها و ماه‌های آینده است که باید مورد تحلیل و بررسی قرار گیرد.

3. نشانه‌های صعودی

حجم می‌تواند در یافتن نشانه‌های صعودی (bullish signs) بسیار کاربردی باشد. برای مثال، در نظر بگیرید که میزان حجم معاملاتی پس از حرکت نزولی قیمت، افزایش پیدا کرده است. قیمت در ادامه به سمت بالا حرکت کرده، و سپس حرکتی به سمت پایین خواهد داشت. اگر حرکت نزولی قیمت نتواند به کف قبلی برسد و حجم معاملاتی در طی حرکت نزولی دوم کم شده باشد، می‌توان این موارد را جزو نشانه‌های صعودی تفسیر کرد.

4. حجم و بازگشت‌های قیمتی

پس از یک حرکت صعودی – نزولی طولانی‌مدت، ممکن است قیمت شروع به حرکت در یک محدودهٔ مشخص (رِنج) کند. رِنجی که در آن میزان حرکات قیمتی کم بوده، و حجم معاملاتی سنگین می‌باشد. این می‌تواند نشان‌دهندهٔ یک بازگشت قیمت احتمالی باشد، و در صورت رخ دادن این بازگشت قیمتی، جهت حرکت قیمت تغییر خواهد کرد.

5. حجم و شکست‌های قیمتی در برابر شکست‌های قیمتی کاذب

در ابتدای یک شکست از محدودهٔ رِنج در نمودار، افزایش حجم معاملاتی می‌تواند نشان‌دهندهٔ قدرت حرکت قیمت باشد. تغییری کوچک در حجم معاملاتی و یا کاهش حجم معاملاتی در یک شکست قیمتی، می‌تواند نشان از عدم تمایل شرکت‌کنندگان و احتمال کاذب بودن شکست قیمتی را بدهد.

6. تاریخچهٔ حجم معاملاتی

باید حجم‌های معاملاتی را نسبت به اطلاعات ثبت شده تاریخی آن، بررسی کنیم. بررسی حجم معاملاتی امروز و حجم معاملاتی 50 سال پیش، کمکی به ما نمی‌کند، زیرا اطلاعات 50 سال گذشته امروزه دیتاهایی غیرمرتبط محسوب می‌شوند. هر چه دیتاهای حجمی استفاده شده نزدیک‌تر به زمان حال باشد، ارتباط بیشتری با وضعیت فعلی خواهد داشت و کاربردی‌تر خواهد بود.

نکتهٔ مهم: حجم معاملات، معمولاً به‌عنوان یک اندیکاتور نقدینگی بازار (indicator of liquidity) در نظر گرفته می‌شود. زیرا سهام یا بازارهایی که بیشترین حجم معاملاتی را دارند، دارای بیشترین میزان نقدینگی نیز هستند و بهترین گزینه برای معامله گری کوتاه‌مدت (short-term trading) به‌شمار می‌آیند، زیرا که بسیاری از خریداران و فروشندگان آمادهٔ معامله در قیمت‌های مشخص می‌باشند.

سه اندیکاتور حجم معاملاتی

سه اندیکاتور حجم معاملاتی

اندیکاتورهای حجم، فرمول‌های ریاضی هستند که به‌صورت بصری در پلتفرم‌های نموداری، به نمایش گذاشته می‌شوند. هر اندیکاتور از فرمولی متفاوت استفاده می‌کند، و معامله‌گران باید اندیکاتوری ر ا پیدا کنند که بتوانند بیشترین بهره را از آن ببرند. اندیکاتورها ضروری نیستند، اما می‌توانند کمک شایانی در پروسهٔ تصمیم‌گیری به شما کنند. بسیاری از اندیکاتورهای حجم وجود دارد که می‌توانید از بین آن‌ها انتخاب کنید. در ادامه با چند مورد از آن‌ها آشنا خواهید شد.

1 . اندیکاتور حجم تعادلی

چگونه از حجم معاملاتی برای بهبود معامله‌گری خود استفاده کنید؟

اندیکاتور حجم تعادلی (On Balance Volume – OBV)، یک اندیکاتور ساده اما مؤثر می‌باشد. به‌صورت قراردادی، در صورت بسته شدن بازار در سطوحی بالاتر، به حجم اضافه‌شده و در صورت بسته شدن بازار در سطوحی پایین‌تر، از میزان حجم کاسته می‌شود. این اندیکاتور مجموعه‌ای از کل حجم بازار را به شما ارائه کرده و میزان انباشتگی در هر یک از سهام را نشان می‌دهد. این اندیکاتور می‌تواند واگرایی‌ها (divergences) را نیز به نمایش بگذارد. مانند زمانی که قیمت در حال افزایش بوده، اما حجم معاملاتی یا با سرعت کمتری رشد کرده – یا شروع به سقوط کرده است.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد واگرایی می‌توانید از مطلب آموزشی «واگرایی در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

2. اندیکاتور جریان پول چایکین (Chaikin Money Flow)

چگونه از حجم معاملاتی برای بهبود معامله‌گری خود استفاده کنید؟

افزایش قیمت‌ها باید با افزایش میزان حجم همراه شوند. به‌همین دلیل اندیکاتور جریان نقدی چایکین، بر روی افزایش حجم – به هنگام افزایش قیمت‌ها – توجه می‌کند و یا بر روی بخش انتهایی رنج معاملاتی روزانه تمرکز کرده و به بررسی قدرت حرکت مربوط می‌پردازد. زمانی که قیمت بسته شدن در محدودهٔ بالایی رنج روزانه قرار گیرد و حجم معاملاتی نیز در حال افزایش باشد؛ ارزش سهم در حال افزایش می‌باشد. زمانی که قیمت بسته شدن در بخش پایین رنج روزانه باشد، ارزش در سهم، منفی خواهد بود. اندیکاتور جریان پول چایکین می‌تواند به‌عنوان یک اندیکاتور کوتاه‌مدت استفاده شود، زیرا این اندیکاتور نوسانی بوده و بیشتر برای بررسی واگرایی‌ها به‌کار می‌رود.

3. نوسان سنج کلینگر (Klinger Oscillator)

چگونه از حجم معاملاتی برای بهبود معامله‌گری خود استفاده کنید؟

نوسانات انجام‌شده در سطوح بالایی و پایینی خط صفر، می‌تواند به‌عنوان کمکی جهت دریافت سیگنال‌های معاملاتی استفاده شود. اسیلاتور کلینگر میزان جمع‌شدگی (خرید – Accumulation) و میزان پخش‌شدگی (فروش – Distribution) و حجم آن‌ها را، در طی بازهٔ زمانی داده شده می‌سنجد.

جمع‌بندی

حجم معاملاتی یک ابزار کاربردی برای بررسی روندها می‌باشد و همان طور که در این مقاله مشاهده کردید؛ راه‌های زیادی برای استفاده از آن وجود دارد. می‌توان از دستورالعمل‌های ساده‌ای برای بررسی میزان قدرت و یا ضعف حرکات بازار، استفاده کرد. همچنین می‌توان از این دستورالعمل‌ها برای بررسی این موضوع که آیا حجم، در حال تأیید یک حرکت قیمتی می‌باشد و یا سیگنال از یک بازگشت قیمتی می‌دهد نیز، به کار رود.

اندیکاتورهایی که براساس حجم معاملاتی ساخته شده‌اند، در برخی از مواقع می‌توانند در پروسهٔ تصمیم‌گیری به شما کمک کنند. به‌طور خلاصه، با وجود اینکه حجم معاملاتی یک ابزار دقیق نیست، سیگنال‌های ورود و خروج به بازار می‌توانند از طریق بررسی حرکات قیمت (price action)، حجم معاملاتی و اندیکاتورهای حجمی، به‌دست آیند.

به انتهای مقاله چگونه از حجم معاملاتی برای بهبود معامله گری خود استفاده کنید؟ رسیدیم، اگر شما هم تجربه ای در خصوص استفاده از حجم معاملاتی در معامله دارید لطفا با دیجی کوینر به اشتراک بگذارید.

دسته‌ها
مقالات تحلیل تکنیکال

الگوی جهش گربه مرده در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی جهش گربه مرده در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی جهش گربه مرده (Dead Cat Bounce) یک بهبود موقتی در قیمت دارایی‌هایی می‌باشد که مدتی طولانی را در نزول قیمتی به سر برده‌اند و یا بازارهای خرسیای (نزولی) که توسط یک روند نزولی ادامه یافته است. الگوی جهش گربه مرده یک بهبود کوتاه و موقتی در قیمت در حال کاهش یک دارایی مانند سهام می‌باشد.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد بازار خرسی ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «بازار خرسی در تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.

روندهای نزولی به‌طور متناوب توسط دوره‌های بهبودی کوتاهی – رالی‌های کوچک و کوتاه‌مدت قیمتی – مختل می‌شوند. در این مدت قیمت به‌مرور افزایش می‌یابد. نام «جهش گربه مرده» از این موضوع نشأت می‌گیرد که حتی یک گربه مرده هم پس از پرتاب‌شدن از ارتفاع کافی و با سرعت کافی پس از برخورد با زمین خواهد جهید.

نکات مهم:

  • الگوی جهش گربه مرده یک بهبود موقت طی یک افت قیمتی طولانی‌مدت و یا طی یک بازار نزولی است که توسط یک روند نزولی ادامه پیدا کرده است.
  • این الگو به‌عنوان یک الگوی ادامه‌دهنده (Continuation Pattern) محسوب می‌گردد. در ابتدای امر ممکن است این الگو به‌شکل یک بازگشت قیمتی از روند غالب دیده شود. اما در واقع این الگو ادامه‌ای بر روند نزولی سابق خود خواهد بود.
  • الگو های جهش گربه مرده معمولاً پس از تکمیل‌شان مشخص می‌شوند.

الگوی ادامه دهنده روند در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی جهش گربه مرده چه چیزهایی را به شما می‌گوید؟

الگوی جهش گربه مرده (مرجع) یک الگوی قیمتی در تحلیل تکنیکال می‌باشد که توسط تحلیل‌گران تکنیکال مورد استفاده قرار می‌گیرد. این الگو در دستهٔ الگوهای ادامه‌دهنده قرار می‌گیرد. حرکت جهشی این الگو ممکن است در ابتدا این تصور را به‌وجود بیاورد که بازگشت قیمتی و تغییر روند قیمتی در راه است؛ اما این جهش به‌سرعت توسط ادامهٔ روند نزولی غالب به‌سمت پایین حرکت خواهد نمود.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد روند می‌توانید از مطلب آموزشی «روند در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

پس از این که قیمت ناحیه‌ای پایین‌تر از کف سابق خود رسید، الگوی جهش گربه مرده ما به‌طور کامل تشکیل شده و قابل مشاهده می‌باشد. معامله‌گرانِ کوتاه‌مدتی (Short term Traders) می‌توانند از این رالی کوچک قیمتی برای کسب سود استفاده نمایند. همچنین سرمایه‌گذاران و دیگر معامله‌گران می‌توانند از این رالی کوچک به‌عنوان یک نقطهٔ ورودی مناسب برای ورود به معاملات فروش (Sell) استفاده نمایند.

نمودار الگوی جهش گربه مرده
نمودار الگوی جهش گربه مرده

روندهای نزولی مرتباً توسط رالی‌های کوچک و حرکات کوتاه‌مدت قیمت به سمت بالا منقطع می‌گردند. این می‌تواند نتیجهٔ بسته شدن معاملات فروش توسط معامله‌گران و باز کردن معاملات خرید با این فرض که روند نزولی پایان یافته است (و این نقطه، نقطهٔ کف – Bottom – نمودار است) باشد.

الگوی جهش گربه مرده یک الگوی قیمتی است که معمولاً پس از شکل‌گیری کامل شناخته می‌شود. تحلیل‌گران بازار ممکن است از برخی از ابزار های تحلیل تکنیکال و فاندامنتال (بنیادی) جهت پیش‌بینی موقتی بودن این الگو استفاده نمایند. یک الگوی جهش گربه مرده می‌تواند در سطوح گستردهٔ اقتصادی، مانند اعماق یک دورهٔ رکودی، و یا در قیمت یک سهم و یا گروهی از سهام مشاهده شود.

تفاوت تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال چیست؟

به‌مانند تشخیص قله یا قعر بازار (Markets Peak or Trough) تشخیص یک الگوی جهش گربه مرده زودتر از رخ دادن کامل آن، حتی برای سرمایه‌گذاران با تجربهٔ مملو از دشواری می‌باشد. برای مثال در ماه مارس سال 2009، نوریِل روبینی (Nouriel Roubini) از دانشگاه نیویورک مراحل ابتدایی بهبود بازار (پس از بحران سال 2008) را یک الگوی جهش گربه مرده نامید و بیان داشت که سقوط قیمتی به سمت پایین ادامه خواهد داشت. در واقعیت اما، ماه مارس سال 2009 آغاز یک روند ممتد و طولانی مدت صعودی بود که در نهایت، از بالاترین قلهٔ ثبت‌شدهٔ سابق بازار نیز گذر نمود.

مثالی از یک الگوی جهش گربه مرده

بیایید یک مثال تاریخی را در نظر بگیریم. قیمت سهام شرکت سیسکو سیستمز (Cisco Systems Inc. – NASDAQ: CSCO) تا قلهٔ 82 دلاری به‌ازای هر سهم تا قبل از سقوط تا سطح 15.81 دلاری به‌ازای هر سهم در ماه مارس سال 2001 (که نتیجهٔ ترکیدن حباب دات کام بود) صعود نموده بود. در این زمان قیمت سهام سیسکو شاهد رخ دادن تعداد زیادی الگوی جهش گربه مرده بود.

قیمت سهام تا سطح 20.44 دلاری تا ماه نوامبر سال 2001 صعود نمود، سپس دوباره تا سطح 10.48 دلاری تا ماه سپتامبر سال 2002 سقوط نمود. تا ماه ژوئن سال 2016، سهام سیسکو با قیمت 28.47 دلار به‌ازای هر سهم مبادله می‌شد؛ که این میزان تقریباً برابر با 1/3 قله قیمتی دوران حباب تکنولوژیکی اوایل هزاره (سال 2000) بود. در سال 2019 اما، قیمت سهام سیسکو قلهٔ جدیدی را در سطح 47.50 دلاری ثبت نمود.

محدودیت‌های الگوی جهش گربه مرده

همان طور که بالاتر اشاره شد، در بیشتر اوقات، الگوی جهش گربه مرده تنها پس از تشکیل شدن کامل آن دیده می‌شود. این بدین معنی است که معامله‌گران ممکن است ادامهٔ شیب نزولی پس از این جهش را دیده و جهش قیمتی رخ داده را الگوی جهش گربه مرده تشخیص دهند. در حالی که در واقعیت، جهش قیمتی ثبت شده و نزول قیمتی اندک پس از آن، نشان از برگشت روندی در بازار (Trend Reversal) بوده است و نه یک جهش قیمتی کوتاه مدت. در چنین حالتی معامله‌گران ممکن است سیگنال یک روند صعودی بلندمدت و قدرتمند را با یک الگوی جهش گربه مرده اشتباه بگیرند.

چگونه معامله‌گران می‌توانند تفاوت بین یک تغییر روند در بازار و یک الگوی جهش گربه مرده را تشخیص دهند؟ اگر می‌توانستیم به این سؤال به‌سادگی پاسخ دهیم، می‌توانستیم سودهای زیادی را به‌دست بیاوریم. در واقع هیچ روش ساده‌ای برای یافتن نقطهٔ کف بازار و تشخیص دادن دو مورد فوق از یکدیگر وجود ندارد.

دسته‌ها
مقالات تحلیل تکنیکال

اندیکاتور وسعت بازار در تحلیل تکنیکال چیست؟

اندیکاتور وسعت بازار در تحلیل تکنیکال چیست؟

اندیکاتورهای وسعت بازار (Breadth Indicators) فرمول‌های ریاضی‌ای هستند که تعداد سهام‌های روبه‌بالا و روبه‌پایین و یا حجم آنها را محاسبه می‌کنند تا مشارکت در تغییرات قیمت شاخص سهام را محاسبه کنند. با ارزیابی اینکه چه تعداد سهام در حال افزایش یا کاهش قیمت هستند و اینکه چه میزان از این سهام‌ها معامله می‌شوند، اندیکاتورهای وسعت بازار به تأیید روند شاخص قیمت سهام کمک می‌کنند یا می‌توانند نسبت به بازگشت قریب‌الوقوع قیمت هشدار دهند.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد تحلیل تکنیکال ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.

نکته‌های مهم:

  • اندیکاتورهای وسعت بازار معمولاً به‌خودیِ خود سیگنال‌های معاملاتی ارائه نمی‌دهند، بلکه تصویر کلی از بهبود بر روی شاخص را ارائه می‌دهند.
  • معمولاً، وقتی اندیکاتور وسعت بازار و شاخص بورس در حال رشد هستند، نشان‌دهندهٔ این است که مشارکت جدی‌ای در افزایش قیمت وجود دارد. این بدان معنی است که احتمالاً افزایش قیمت ادامه خواهد داشت.
  • همین مفهوم در مورد اندیکاتور وسعت بازار در حال سقوط و شاخص سهام در حال افت اعمال می‌شود.
  • هنگامی که اندیکاتور وسعت بازار و شاخص سهام واگرایی نشان دهند، ممکن است اخطار بازگشت داده شود. سهم‌های کمتری در جهت رشد شاخص سهام حرکت می‌کنند. این بدان معناست که شاخص بورس می‌تواند در حال تغییر جهت باشد.

محاسبهٔ اندیکاتورهای وسعت بازار

تعدادی اندیکاتورهای وسعت بازار وجود دارد که هر کدام فرمول و روش محاسبه خود را دارند. برخی از اندیکاتورهای وسعت بازار تجمعی هستند و ارزش روزانه به مقدار قبلی اضافه می‌شود یا از آن کم می‌شود. برخی دیگر غیرتجمعی هستند و روزانه یا دوره‌ای امتیاز دادهٔ خود را ارائه می‌دهند.

اندیکاتور وسعت بازار در تحلیل تکنیکال چیست؟

یکی از ساده‌ترین اندیکاتورهای وسعت بازار، Advance/Decline Line (خط پیشرفت-پسرفت) است. این اندیکاتور یک اندیکاتور تجمعی است که در آن پیشرفت‌های خالص (تعداد سهام در حال پیشرفت – تعداد سهام رو به کاهش) از یا به مقدار قبلی کم یا اضافه می‌شود.

اندیکاتور وسعت بازار به شما چه می‌گوید؟

اندیکاتورهای وسعت بازار، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران را با نمای کلی از بازار مجهز می‌کند. “بازار سهام” معمولاً با استفاده از شاخص‌های بورس بررسی می‌شود.

به‌عنوان مثال، خط پیشرفت -پسرفت (خط AD) شاخص S&P 500 یک راهنمای تجمعی برای این است که آیا سهام‌های بالاتر در حال افزایش یا کاهش در طول زمان هستند. این محاسبه تمایل کلی سرمایه‌گذار را در کلیه سهام‌های موجود در این شاخص نشان می‌دهد.

اندیکاتورهای وسعت بازار در درجه اول برای دو هدف استفاده می‌شوند:

  • تمایل بازار (رویکرد به بازار) – اندیکاتورهای وسعت بازار می‌توانند به تعیین اینکه احتمالاً بازار بالا می‌رود (رشد می‌کند) یا سقوط می‌کند، کمک کنند.
  • قدرت روند – اندیکاتورهای وسعت بازار می‌توانند به‌تعیین قدرت یک روند صعودی یا نزولی کمک کنند.

اندیکاتورهایِ وسعتِ بازارِ مختلفی وجود دارد که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند در تحلیل خود از آنها استفاده کنند.

برخی از اندیکاتورهای وسعت بازار مشهور دیگر، جدا از خط پیشرفت -پسرفت (خط AD) شامل موارد زیر می‌باشند:

  • اندیکاتور حجم تعادلی (On Balance Volume) که با توجه به اینکه آیا سهام یا شاخص، بالاتر یا پایین‌تر از قیمتِ بسته شدن قبلی بسته شده است، مقدار حجم را به مقدار قبلی اندیکاتور اضافه یا از آن کم می‌کند.
  • شاخص McClellan Summation
  • شاخص (Arms Index (TRIN که نسبت سهم‌های افزایشی به کاهشی را در بازار نشان می‌دهد و از تقسیم سهم‌های افزایشی یه کاهشی در بازار به‌دست می‌آید.
  • نوسانگر چایکین (Chaikin Oscillator) که براساس تغییر حجم و قیمت نوسان می‌کند.
  • Up/Down Volume Ratio (نرخ حجم بالا/پایین) که برابر است با نسبت حجم سهم‌های افزایشی به حجم سهم‌های کاهشی.
  •  Up/Down Volume Spread (نرخ گسترش بالا/پایین) که برابر با حجم بالای معاملات منهای حجم پایین است.

اندیکاتور A/D در تحلیل تکنیکال چیست؟

اندیکاتورهای وسعت بازار دیگری نیز وجود دارند.

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ممکن است از اندیکاتورهای وسعت بازار مختلف برای اهداف مختلف استفاده کنند. به‌عنوان مثال، اندیکاتور حجم تعادلی (On Balance Volume) در بررسی فشار خرید و فروش، حجم را هم مدنظر قرار می‌دهد و فقط نشان‌دهندهٔ قیمت نمی‌باشد، در حالی که شاخص McClellan Summation شامل یک فرمول پیچیده‌‌تر است که باعث تولید سیگنال‌های خریدوفروش واقعی می‌شود.

برخی از اندیکاتورهای وسعت بازار، از جمله نوسان‌گر چایکین (Chaikin Oscillator) و اندیکاتور حجم تعادلی (On balance volume) می‌توانند برای تک سهم‌ها یا حتی دارایی‌های دیگر اعمال شوند. سایر اندیکاتورهای وسعت بازار (از جمله خطAD  یا (Arms Index  فقط براساس شاخص‌ها محاسبه می‌شوند.

معامله‌گران از اندیکاتورهای وسعت بازار در رابطه با دیگر روش‌های تحلیل تکنیکال مانند الگوهای نمودار و شاخص‌های تکنیکال استفاده می‌کنند تا شانس موفقیت را به حداکثر برسانند. به‌عنوان مثال، اگر خط AD کاهشی شود در حالی که S&P 500 همچنان در حال افزایش باشد، معامله‌گران شاخص S&P 500 را زیرنظر می‌گیرند تا روند صعودی آن متوقف شود و خط روند خود را بشکند. این امر، تأییدیهٔ خوبی برای شروع کاهشی شدن روند قیمت می‌باشد. بنابراین معامله‌گر می‌تواند از موقعیت خرید  (longs) خارج شود و یا موقعیت‌های فروش (Short) را آغاز کند.

مقدمه‌ای بر الگوهای نمودار در تحلیل تکنیکال

مثال از اندیکاتورهای وسعت بازار

نمودار زیر دو اندیکاتورهای وسعت بازار، حجم تعادلی (on balance volume) و شاخص تحمیلی بازار (Force Index)  را در نمودار SPDR S&P 500 ETF (SPY) نشان می‌دهد.

مثال از اندیکاتورهای وسعت بازار

شاخص تحمیلی (Force Index) (در پایین نمودار) در اوایل فوریه در طی افت بازار، روند نزولی سریعی را نشان می‌دهد و صعود نسبتاً ضعیفی در سرتاسر دوره دارد. On Balance Volume حجم صعودی در طی دورهٔ بهبودی فوریه و مارس و حجم متوسط در ماه‌های بعد را نشان می‌دهد. این اندیکاتورها نشان می‌دهند که بازار بین ماه آوریل و ژوئن نسبتاً خنثی است.

تفاوت بین اندیکاتورهای وسعت بازار و سایر اندیکاتورهای تکنیکال

اندیکاتورهایِ وسعتِ بازار، زیرمجموعه‌ای از حوزهٔ بزرگ‌ترِ اندیکاتورهای تکنیکال هستند. در حالی که اندیکاتورهای وسعت بازار تلاش می‌کنند میزان مشارکت و استحکام را در حرکات سهام یا شاخص نشان دهند، اندیکاتورهای تکنیکال اهداف وسیع‌تری دارند. اندیکاتورهای تکنیکال می‌توانند برای تحلیل حجم یا قیمت، تولید سیگنال‌های معاملاتی یا تعریف کردن محدودهٔ حمایت و مقاومت – support and resistance – استفاده شوند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد سطوح حمایت و مقاومت می‌توانید از مطلب آموزشی «سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

محدودیت استفاده از اندیکاتورهای وسعت بازار

اندیکاتورهای وسعت بازار همیشه هشدار بازگشت نمی‌دهند. همچنین آنها همیشه حرکت قیمتی را تأیید نمی‌کنند، حتی اگر قیمت در همان جهت حرکت کند.

بیشتر اندیکاتورهای وسعت بازار مستعد ابتلا به برخی ناهنجاری‌های موقعیتی هستند. در حالی که معامله‌گران معمولاً با افزایش قیمت به دنبال افزایش حجم معاملات هستند، اما این اتفاق همیشه نمی‌افتد. روندهای بازار ممکن است مدت زیادی در حجم کاهشی یا حتی مشارکت کاهشی باقی بمانند، که منجر به واگرایی اندیکاتورهای وسعت بازار خواهد شد اما لزوماً منجر به بازگشت قیمت نمی‌شود.

برخی از اندیکاتورهای وسعت بازار نیز ممکن است به‌خاطر روش محاسبهٔ آنها، خوانش‌های عجیب ایجاد کنند. برای مثال، اندیکاتور حجم تعادلی – On Balance Volume، ممکن است در روزی با حجم (معاملاتی) بالا، پرش یا سقوط چشم‌گیری داشته باشد، اما قیمت فقط با اندک اختلافی از قیمت باز شدن بازار بسته شود. در این حالت قیمت به‌سختی جابه‌جا می‌شود، اما اندیکاتور حرکت بزرگی را نشان می‌دهد.

دسته‌ها
مقالات بیت کوین کش

بیت کوین کش چیست و چه کاربردی دارد؟

بیت کوین کش چیست؟

بیت کوین کش یک رمز ارز است که در آگوست 2017 با یک فورک از بیت کوین ایجاد شد. بیت کوین کش سایز بلوک‌ها را افزایش داد، که در نتیجهٔ آن تعداد بیشتری از تراکنش‌ها در هر یک از آنها انجام می‌شود.

این رمز ارز در نوامبر سال 2018 شاهد یک فورک دیگر بود و تبدیل به دو ارز Bitcoin Cash ABC و Bitcoin Cash SV (ساتوشی ویژن) شد. نام بیت کوین کش به این علت بر روی این ارز نهاده شده است که این رمز ارز از همان پردازش‌گر بیت کوین استفاده می‌کند.

درک کردن بیت کوین کش

بین بیت کوین و بیت کوین کش تفاوتی فلسفی وجود دارد.

خالق بیت کوین، ساتوشی ناکاموتو قصد داشت تا با ارائهٔ بیت کوین، یک رمز ارز Peer-to-Peer (پایاپای) را برای استفاده‌های روزمره ایجاد کند. اما در طی گذر سال‌ها، سرمایه‌گذاران زیادی وارد بازار بیت کوین شدند و باعث بالا رفتن شدید قیمت آن شدند.

برای درک کامل تفاوت بیت کوین و بیت کوین کش مقاله «تفاوت بیت کوین و بیت کوین کش چیست؟» را مطالعه نمایید.

بیت کوین نیز در این مدت بیشتر تبدیل به یک وسیله برای سرمایه‌گذاری شده تا اینکه نقش اصلی‌اش به‌عنوان یک رمز ارز برای استفاده‌های روزمره را ایفا کند. مشکلاتی اساسی در بلاک چین بیت کوین به وجود آمد زیرا که قادر نبود تا حجم روزافزون و فوق‌العاده بالای تراکنش‌های انجام‌شده را مدیریت کند.

هر چه تعداد تراکنش‌ها بیشتر می‌شود، زمان بیشتری برای تأیید کردن آن تراکنش مورد نیاز است، پس زمان تراکنش و میزان کارمزد هر تراکنش در بلاک چین بیت کوین روبه‌فزونی گذاشت.

بیشتر این مشکلات به دلیل محدودیت سایز 1 مگابایتی حجم هر یک از بلوک‌ها رخ دادند. در این حالت تراکنش‌ها در صف به ترتیب منتظر می‌ماندند تا پردازش دیگر تراکنش‌ها انجام شده و سپس نوبت به پردازش تراکنش مدنظر رسیده و مورد تأیید واقع شوند. به علت محدودیت حجمی ایجاد شده در ابتدای عرضه بیت کوین، بلوک‌ها توانایی رسیدگی به آن حجم عظیم معاملات را نداشتند.

طرح بیت کوین کش توضیحات کامل و جامع

طرح بیت کوین کش، اصلاح این شرایط با افزایش دادن سایز هر یک از بلوک‌ها به رقمی مابین 8 تا 32 مگابایت بود. در این حالت دیگر شاهد انباشت معاملات و تراکنش‌ها در بلوک‌ها نخواهیم بود و دیگر صف انتظاری برای پروسهٔ تأیید تراکنش‌ها تشکیل نخواهد شد.

تعداد متوسط معاملات در هر بلوک در بیت کوین عددی مابین 1000 و 1500 است. تعداد تراکنش‌های رسیدگی شده توسط بلاک چین بیت کوین کش به‌ازای هر بلوک در دوران شلوغی شبکه در تاریخ سپتامبر 2018، تعداد 25000 تراکنش به‌ازای هر بلوک بوده است.

بیت کوین چیست؟

افرادی مانند راجر وِر – که از بزرگترین طرفداران بیت کوین است – در جواب دلیل افزایش حجم بلوک‌ها، آن را به چشم‌انداز اصلی ناکاموتو برای بیت کوین که استفاده از آن به‌عنوان یک سرویس پرداخت بود مربوط می‌کند. آنها می‌گویند افزایش حجم بلوک‌ها باعث می‌شود تا بیت کوین تبدیل به وسیله‌ای برای استفاده در تراکنش‌های روزمره گردد و از این طریق با شرکت‌های بین‌المللی کارت‌های اعتباری به رقابت بپردازد. شرکت‌هایی مانند ویزا که برای انجام تراکنش‌های مالی به خارج از کشور کارمزد سنگینی را دریافت می‌کنند.

بیت کوین کش از جهتی دیگر نیز با بیت کوین متفاوت است. بیت کوین کش از SegWit استفاده نمی‌کند. (Segregated Witness با معنی لُغَویِ “شاهد مجزا”، به پروسه‌ای گفته می‌شود که در آن سایز بلوک‌های یک بلاک چین از طریق پاک کردن امضای داده‌های تراکنش‌های بیت کوینی انجام شده افزایش می‌یابد.) و این راه‌حل دیگری برای جا دادن تراکنش‌های بیشتر در هر یک از بلوک‌ها پیشنهاد شده است. SegWit تنها اطلاعات و ابرداده‌های مرتبط با یک تراکنش را در ر بلوک ثبت می‌کند. معمولأ همهٔ جزئیات مربوط به یک تراکنش در یک بلوک ذخیره می‌گردند.

بیت کوین کش و بیت کوین جدای از مسائل ایدئولوژیکی و سایز بلوک‌ها، در بسیاری از موارد به یکدیگر شبیه‌اند. هر دوی آنها از از مکانیسم اجماعی اثبات کار (Proof of Work – PoW: اثبات کار به سیستمی اطلاق می‌گردد که نیازمند تلاش زیادی ندارد و به جهت بازداشتن کاربران از استفاده‌های بیهوده و مخرب از قدرت پردازشی کامپیوترها طراحی شده است. از این قبیل استفاده‌ها می‌توان به ارسال ایمیل‌های اسپم و یا ارسال تکذیبیه‌های جعلی در مورد حملات صورت گرفته به شبکه اشاره کرد. این ایده برای اولین بار توسط هال فینِی در سال 2004 ابداع شد و اولین رمز ارز استفاده‌کننده از آن نیز بیت کوین بود. شایان ذکر است که اولین دریافت‌کنندهٔ بیت کوین در اولین تراکنش صورت گرفته، خود شخص هال فینِی بوده است.) جهت استخراج کوین‌های جدید بهره می‌برند.

هر دوی آنها نیز از سرویس‌های Bitmain، بزرگ‌ترین استخراج‌کنندهٔ رمز ارز در دنیا استفاده می‌کنند. تعداد کل بیت کوین‌ها در عدد 21 میلیون ثابت است، در مورد بیت کوین کش نیز همین مورد صدق می‌کند. بیت کوین کش نیز از همان سطح سختی الگوریتم‌های استخراج بیت کوین بهره برد. از سیستمی به نام “تنظیم‌کنندهٔ سختی اضطراری – (Emergency Difficulty Adjustment (EDA ” نیز استفاده می‌شود که بر سختی محاسبات انجام‌شده به‌ازای هر 2016 بلوک (یا به‌صورت تقریبی هر دو هفته) می‌افزاید.

قیمت بیت کوین کش

ماینرها از این شباهت بین دو رمز ارز استفاده کرده و فعالیت‌های استخراجی‌شان را به‌صورت متناوب بین بیت کوین و بیت کوین کش انجام می‌دهند. این موضوع برای ماینرها سودمند بود، اما در عین حال افزایش عرضهٔ بیت کوین کش در بازارها به‌ضرر این رمز ارز انجامید. از این رو، بیت کوین کش در الگوریتم EDA خود تجدیدنظر نموده و آن را برای استخراج و تولید این رمز ارز ساده‌تر کرد.

تاریخچهٔ بیت کوین کش

بیت کوین کَش چیست؟

در سال 2010، حجم متوسط هر یک از بلوک‌های بلاک چین بیت کوین کمتر از 100 کیلوبایت بوده و به‌ازای هر تراکنش نیز کارمزدی در حد چند سِنت دریافت می‌شد. که این موارد، بلاک چین را در برابر حملات آسیب‌پذیر نمود، بلاک چین متشکل از تراکنش‌های ارزانی بود که می‌توانستند سیستم را به‌کلی فلج کنند.

برای پیش‌گیری از رخ دادن چنین شرایطی، سایز هر بلوک در بلاک چین بیت کوین به 1 مگابایت محدود شد. هر بلوک در هر 10 دقیقه تولید می‌شد، که این مورد باعث ایجاد فضا و زمان کافی به‌منظور انجام تراکنش‌های موفق می‌شد. محدودیت حجمی و زمانی مورد نیاز در ساخت هر بلوک یک لایهٔ حفاظتی دیگر را برای بلاک چین بیت کوین به ارمغان آورد.

این موارد امنیتی بعدها به‌عنوان مانع شناخته شدند. به‌خصوص در زمانی که جریانی از مصرف‌کنندگان پس از آگاهی از بیت کوین و پتانسیل پیشرفت آن وارد این شبکه شدند.

میانگین سایز هر بلوک در ژانویهٔ 2015 به 600 کیلوبایت افزایش یافت. به مرور و با افزایش تعداد تراکنش‌های بیت کوین، یک سری از تراکنش‌های تأییدنشده به‌وجود آمدند. میانگین زمانی رسیدگی و تأیید تراکنش‌ها نیز افزایش یافتند. متقابلاً نیز، کارمزد دریافتی به‌ازای هر تراکنش افزایش یافت. این موضوع باعث کاهش مباحث پیرامون بیت کوین به‌عنوان یک رقیب برای پروسه‌های گران‌قیمت شرکت‌های اعتباری شد. (کارمزد تراکنش‌های انجام‌شده در بلاک چین بیت کوین توسط کاربران مشخص می‌شود. ماینرها معمولاً تراکنش‌هایی که کارمزد بالاتری را پیشنهاد می‌دهند را در الویت قرار داده تا از این طریق بیشترین سود ممکن نصیب‌‌شان شود.)

راه‌حل برای توسعه‌دهندگان

دو راه‌حل برای توسعه‌دهندگان جهت حل این مشکل پیشنهاد شد. افزایش سایز هر بلوک و یا جلوگیری از ورود بخشی از اطلاعات هر تراکنش به داخل بلوک‌ها تا مانع تجمیع اطلاعات خیلی زیاد در هر بلوک شوند.

تیم هستهٔ بین کوین، که وظیفهٔ توسعه و نگهداری از الگوریتم‌های بیت کوین را برعهده دارد، پیشنهاد افزایش حجم هر بلوک را رد کردند. در همین حین، یک کوین جدید به نام بیت کوین آنلیمیتد (Bitcoin Unlimited – به معنای “بیت کوین نامحدود”) عرضه شد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بیت کوین آنلیمیتد مقاله «بیت‌ کوین ­آنلیمیتد چیست؟» را مطالعه نمایید.

این کوین جدید هک شد و نتوانست اقبال عمومی را به خود جلب کند. این هک شدن باعث ایجاد شک‌وتردیدهایی در مورد میزان کاربردی بودن یک رمز ارز برای انجام تراکنش‌های روزمره ایجاد نمود.

پیشنهاداتی که باعث واکنش شدید کاربران بیت کوین شد؟

پیشنهاد اول همچنین باعث ایجاد واکنش‌هایی تند و متنوع در جامعهٔ کاربران بیت کوین شد. غول ماینینگ ینی شرکت Bitmain در مورد حمایت از پیاده‌سازی SegWit در بلوک‌ها مردد بود زیرا که این موضوع در فروش دستگاه ماینر آنها به نام AsicBoost miner تأثیر می‌گذاشت.

این ماشین در درون خود یک تکنولوژی استخراج ثبت شده داشت که به ماینرها راه‌های میانبری برای تولید هَش از استخراج رمز ارز با مصرف انرژی کمتر ارائه می‌داد. (هَش نوعی رمزگذاری یک طرفه است که با داشتن رمز آن نمی‌توانید به اصل موضوع – یا همان پردازش ایجاد شده – برسید. هَش ریت “Hash Rate” نیز واحدی برای سنجش عملکرد دستگاه‌های ماینینگ به‌شمار می‌رود. هر چه پیچیدگی در یک شبکه بالاتر برود، سختی بیشتری نیز در استخراج از آن وجود دارد و به دستگاهی با هش ریت بیشتر نیاز خواهیم داشت.)  SegWit استخراج بیت کوین را به دلیل ایجاد دسته‌بندی‌های جدید در ترتیب تراکنش‌ها گران‌تر می‌کند.

هَش چیست؟

در میان این جنگ لفظی و ادعای مالکیت فکری ابداعات جدید بین ماینرها و سایر ذینفعان، بیت کوین کش در ماه جولای سال 2017 عرضه شد. هر یک از دارندگان بیت کوین (که به بیت کوین کش نقل مکان کردند) به اندازه‌ای معادل دارایی بیت کوینی‌شان، بیت کوین کش دریافت نمودند. این موضوع خود باعث رشد سریع تعداد کوین‌های موجود در این شبکه شد.

بیت کوین کش برای اولین بار در حالی که با قیمت چشم‌گیر 900 دلار معامله می‌شد وارد بازار شد. صرافی‌های مرجع رمز ارزها مانند Coinbase و Itbit، بیت کوین کش را تحریم نموده و آن را از لیست مبادلات خود حذف نمودند.

برای آشنایی بیشتر با صرافی کوین بیس مقاله «کوین ‌بیس چیست و چگونه می بایست از آن استفاده کرد؟» را مطالعه نمایید.

اما بیت کوین کش حمایتی حیاتی از جانب Bitmain، بزرگترین پلتفورم استخراج‌کنندهٔ رمز ارزها در دنیا دریافت نمود. این خود باعث تضمینِ عرضهٔ این کوین‌ها برای معامله شدن در صرافی‌های رمز ارزها بود. در زمان اوج جنون قیمت رمز ارزها، قیمت بیت کوین کش تا 4091 دلار در ماه دسامبر سال 2017 بالا رفت.

با دلایلی متناقص، بیت کوین کش خود حدود یک سال بعد از فورک شدنش از بیت کوین، وارد یک پروسه فورکینگ جدید شد. در نوامبر 2018، بیت کوین کش به دو ارز دیجیتال جدید با نام‌های Bitcoin Cash ABC و Bitcoin Cash SV (Satoushi Vision) تبدیل شد. این بار، عدم توافق در مورد پیشنهاد آپدیت پروتکل‌هایی که در آن، استفاده از قراردادهای هوشمند به‌سوی بلاک چین بیت کوین قرار داشت و افزایش حجم متوسط هر بلوک بود.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نحوه هاردفورک شدن بیت کوین کش مقاله «هارد فورک بیت کوین کش چیست؟» را مطالعه نمایید.

Bitcoin Cash ABC از سیستم پردازش بیت کوین کش اصلی استفاده می‌کند هرچند که تفاوت‌هایی در بلاک چین خود گنجانیده است. تفاوت‌هایی نظیر مسیر ترتیب‌گذاری معاملات متعارف (Canonical Transaction ordering Route – CTOR) که باعث تجدید در ترتیب‌بندی معاملات در هر بلوک می‌شود.

بیت کوین کش SV توسط کریگ رایت رهبری می‌شود. او کسی است که ادعا می‌کند ساتوشی ناکاموتو است. او استفاده از قراردادهای هوشمند را که به‌منظور تراکنش‌های پرداختی ساخته شده بودند را رد کرد.

نمایشی که قبل از آخرین فورک ایجاد شد مشابه با اتفاقاتی بود که در حین فورک بیت کوین کش از بیت کوین در سال 2017 رخ داد. اما پایان این بار خوش بود زیرا منابع مالی بیشتری به داخل اکوسیستم این رمز ارز جریان یافت و طی این فورکینگ نیز تعداد کوین‌های موجود در شبکه افزایش یافت. از زمان معرفی شدن، هر دوی این رمز ارزها ارزش قابل‌توجهی را در معاملات ارزهای دیجیتال به‌دست آوردند.

نکات مهم در مورد بیت کوین کش چیست؟

  • بیت کوین کش یک انشعاب از بیت کوین است و در نتیجه هاردفورک انجام شده در آگوست 2017 به‌وجود آمده است. بیت کوین کش خود در نوامبر 2018 وارد یک پروسه فورکینگ دیگر شده و به دو رمز ارز Bitcoin Cash ABC و Bitcoin Cash  SATOUSHI VISION  تبدیل شد. هم‌اکنون به Bitcoin Cash ABC در مجامع گوناگون، نام بیت کوین کش نیز اطلاق می‌شود.
  • بیت کوین کش برنامه دارد تا سایز بلوک بیشتری نسبت به بیت کوین داشته باشد تا بتواند تعداد تراکنش‌های بیشتری را در یک بلوک جای دهد و همچنین این رمز ارز را به ابزاری مناسب برای تراکنش‌های روزانه تبدیل کند.
  • به غیر از تفاوت فلسفی این دو، بیت کوین کش و بیت کوین در موارد بسیاری به یکدیگر شبیه هستند. هر دوی آنها از مکانیسم توافق و رضایت عمومی استفاده می‌کنند و هر دویشان حداکثرتعداد سکه‌ها را در سقف 21 میلیون سکه قرار داده‌اند.

نگرانی‌هایی در مورد بیت کوین کش

بیت کوین کش چیست؟
مهم‌ترین مسئلهٔ مورد نگرانی، سایز هر بلوک است. میانگین سایز بلوک‌هایی که در بیت کوین کش استخراج می‌شود بسیار کوچک‌تر از حجم بلوک‌های استخراج شده در بلاک چین بیت کوین است. سایز کوچک‌تر بلوک‌های استخراج شده بدین معنی است که این رمز ارز هنوز تا برآورده کردن تِز خود یعنی “انجام معاملات بیشتر در بلوک‌های بزرگ‌تر” راه زیادی دارد و باید مسائل تکنیکی زیادی را در این زمینه تست کند.

بیت کوین کش قول‌های زیادی برای بهبود در مقایسه با رمز ارز پیشین خود (بیت کوین) داده است، اما هنوز راهی طولانی تا محقق کردن قول‌هایش پیش رو دارد.

مهم‌ترین مسئلهٔ مورد نگرانی، سایز هر بلوک است. میانگین سایز بلوک‌هایی که در بیت کوین کش استخراج می‌شود بسیار کوچک‌تر از حجم بلوک‌های استخراج شده در بلاک چین بیت کوین است. سایز کوچک‌تر بلوک‌های استخراج شده بدین معنی است که این رمز ارز هنوز تا برآورده کردن تِز خود یعنی “انجام معاملات بیشتر در بلوک‌های بزرگ‌تر” راه زیادی دارد و باید مسائل تکنیکی زیادی را در این زمینه تست کند.

کارمزد معاملات در بیت کوین افت چشم‌گیری نموده‌اند. این باعث شده است تا بیت کوین تبدیل به رقیبی جدی در مصارف روزانه برای بیت کوین کش شود.

قیمت بیت کوین

دیگر رمز ارزها مشتاق هستند تا به هدف جاه‌طلبانهٔ تبدیل شدن به ابزاری جهت انجام معاملات روزمره برسند. و این یک مشکل دیگر در مسیر جاه‌طلبانهٔ بیت کوین کش است. دیگر رمز ارزها مشغول به انجام پروژه‌هایی با همکاری سازمان‌ها و یا دولت‌ها هستند، چه در کشور مبدأ و چه در خارج از کشور.

برای مثال، لایت کوین (Litecoin) همکاری‌اش با هماهنگ‌کننده رویدادها و مؤسسات حرفه‌ای مانند دَش (Dash) را اعلام کرد. آنها ادعا می‌کنند که مناطقی با اقتصاد خراب مانند ونزوئلا، توانسته‌اند کاربران زیادی را جذب کنند.

در حالی که جدا شدن از بیت کوین برای بیت کوین کش یک موقعیت جذاب را ایجاد کرد، اما این ارز هنوز در خارج از دنیای رمز ارزها ناشناس باقی مانده است و هنوز نیاز به ایجاد آگهی و تبلیغات برای مقبولیت نزد مردم دارد. با توجه به سطوح معاملاتی در بلاک چین، بیت کوین هنوز بسیار از رقیب خود جلوتر است.

دومین فورک در بلاک چین بیت کوین کش موجب ایجاد مشکلاتی در مدیریت استخر (منظور مجموعه افراد است) توسعه‌دهندگان آن شد. گروهی از این افراد فکر می‌کردند که بیت کوین کش در حال دور شدن از چشم‌انداز اصلی خود است و آن را به مخاطره می‌اندازد زیرا که درها را برای ایجاد جدایی بیشتر در آینده باز گذاشته است.

قراردادهای هوشمند یک ویژگی ضروری برای رمز ارزها هستند. هرچند، باید منتظر بمانیم و ببینیم که آیا بیت کوین کش مسیرش را تغییر می‌دهد تا به‌عنوان یک پلتفورم برای گنجاندن قراردادهای هوشمند در معاملات باشد یا اینکه تنها در زمینهٔ سیستم‌های پرداختی فعالیت خواهد نمود.

بیت کوین کش همچنین پروتکل‌های تعریف‌شدهٔ واضحی در اداره کردن ندارد. در حالی که دیگر رمز ارزها مانند دَش (Dash) یا ویچِین (Vechain)، پروتکل‌های نوینی را ابداع و ترسیم نموده‌اند که به حق رأی اختصاص دارند، اما به‌نظر می‌رسد طراحی و توسعه بیت کوین کش متمرکز به گروه توسعه‌دهندهٔ آن می‌باشد. به همین دلیل، برای سرمایه‌گذارانی که منابع قابل‌توجهی از رمز ارزها را تحت مالکیت خود ندارند رمز ارز روشنی نیست. به‌خصوص اینکه وضعیت حق رأی‌ها هنوز روشن نشده است و سرمایه‌گذاران نمی‌توانند از جهت آیندهٔ این ارز با اطمینان سخن بگویند.

اگر علاقه مند به یادگیری بیشتر در این حوزه هستید می‌توانید از نقشه راهنمای دیجی کوینر به نام «درخت یادگیری» دیدن نمایید که از نقطه ابتدایی تا انتهای مسیر را ریل گذاری کرده است.

دسته‌ها
مقالات تحلیل تکنیکال

اندیکاتور شاخص حرکت جهت دار (DMI) در تحلیل تکنیکال چیست؟

اندیکاتور شاخص حرکت جهت دار (DMI) در تحلیل تکنیکال چیست؟

شاخص حرکت جهت دار (Directional Movement Index – DMI) اندیکاتوری توسعه‌یافته توسط جِي والدِر (J. Wilder) در سال 1978 می‌باشد که سمت‌وسوی حرکت قیمت یک دارایی را شناسایی می‌نماید. شاخص حرکت جهت دار این مهم را با مقایسهٔ قله‌ها و دره‌های سابق (Prior Highs and Lows) و رسم دو خط انجام می‌دهد. خط اول، به خط «حرکت جهت دار مثبت» (Positive Directional Movement) معروف است که آن را با نماد (DI +) نمایش می‌دهند. خط دیگر به خط «حرکت جهت دار منفی» (Negative Directional Movement) مشهور می‌باشد و با علامت (DI -) نشان داده می‌شود. یک خط سوم اختیاری  نیز تحت عنوان «حرکت جهت دار» (Directional Movement) موجود است که با اختصار (DX) به نمایش درمی‌آید. این خط تفاوت‌های میان دو خط DA + و DA – را به نمایش می‌گذارد. زمانی که خط DI + بالاتر از DI – قرار گرفته باشد، فشار روبه‌بالای (فشار خرید) بیشتری در قیمت نسبت به فشار روبه‌پایین (فشار فروش) وجود دارد.

الگوی هارامی صعودی در تحلیل تکنیکال
اندیکاتور شاخص حرکت جهت دار؛ منبع: Tradingview

اگر خط DI – بالاتر از خط DI + قرار گرفته باشد، شرایط بازار عکس حالت قبلی بوده و فشار روبه‌پایین (فشار فروش) در قیمت بیشتر از فشار روبه‌بالا (فشار خرید) خواهد بود. همچنین اندیکاتور شاخص حرکت جهت دار به معامله‌گران کمک می‌کند تا جهت حرکت روند قیمتی در بازار را تشخیص دهند. تقاطع‌های صورت گرفته بین خطوط این اندیکاتور – که در اصطلاحات معامله‌گری به این تقاطع‌ها Crossovers اطلاق می‌گردد – در برخی از مواقع به‌عنوان یک سیگنال معاملاتی برای خرید یا فروش استفاده می‌گردد.

نکات مهم:

  1. اندیکاتور شاخص حرکت جهت دار از دو خط و یک خط اختیاری تشکیل شده است. این خطوط نشان‌دهندهٔ فشار فروش بازار (DI -)، فشار خرید در بازار (DI +) و خط سوم نیز نشان‌دهندهٔ اختلاف بین دو خط مثبت و منفی فوق می‌باشد (DX).
  2. خط DI + که بالاتر از DI – قرار گرفته باشد، نشان‌دهندهٔ فشار روبه‌بالای (فشار خرید) بیشتر در قیمت نسبت به فشار رو به پایین (فشار فروش) می‌باشد.
  3. اگر خط DI – بالاتر از خط DI+ قرار گیرد، نشان‌دهندهٔ عکس حالت قبلی بوده و فشار رو به پایین (فشار فروش) در قیمت بیشتر از فشار روبه‌بالا (فشار خرید) خواهد بود.
  4. از تقاطع‌های خطوط مذکور (Crossovers) می‌توان برای به‌دست آوردن سیگنال روندهای در حال تشکیل (در حال ظهور) استفاده نمود. برای مثال، زمانی که خط DI + خط DI – را به سمت بالا قطع نماید (یا به اصطلاح کراس کند – Cross) ممکن است سیگنال شروع روند صعودی جدیدی را برای ما صادر نماید.
  5. هرچه فاصلهٔ بین دو خط DI + و DI – بیشتر باشد، حاکی از قدرتمندتر بودن روند قیمتی بازار خواهد بود. اگر خط DI + با فاصلهٔ زیادی بالاتر از خط DI – قرار گرفته باشد، روند قیمتی با قدرت به سمت بالا (Strong Uptrend) حرکت می‌نماید. اگر خط DI – با فاصلهٔ زیادی بالاتر از خط DI + قرار گرفته باشد، روند قیمتی موجود با قدرت به سمت پایین (Strong Downtrend) حرکت خواهد نمود.
  6. شاخص میانگین جهت دار  (Average Directional Movement Index – ADX) نیز اندیکاتور دیگری است که می‌تواند به اندیکاتور شاخص حرکت جهت دار اضافه شود. در کنار آن مورد استفاده قرار گیرد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد شاخص میانگین جهت دار می‌توانید از مطلب آموزشی «اندیکاتور شاخص میانگین جهت دار در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

فرمول‌های محاسبهٔ اندیکاتور شاخص حرکت جهت دار (DMI) شامل موارد زیر می‌باشند:

که در این معادلات:

حرکت جهت دار (DM +) = قله کنونی – قله سابق

PH = بالاترین سطح قیمتی قبلی

– DM = نقطه کف قبلی – نقطه کف کنونی

CDM = حرکت جهت دار کنونی

ATR = میانگین واقعی رنج (محدوده) حرکتی

نحوهٔ محاسبهٔ شاخص حرکت جهت دار (DMI)

  1. میزان DM +، DM -، و محدودهٔ واقعی (True range – TR) را برای هر دورهٔ زمانی محاسبه نمایید. معمولاً از دوره‌های زمانی (Periods) 14 روزه استفاده می‌شود.
  2. DM + برابرست با قلهٔ کنونی قیمت منهای قلهٔ پیشین قیمت
  3. DM – برابرست با کف قیمت کنونی منهای کف پیشین قیمت
  4. از DM + زمانی استفاده کنید که عدد حاصل شده از تفاضل قیمت قلهٔ کنونی و قلهٔ پیشین بیشتر از عدد حاصل شده از قیمت کف کنونی منهای کف پیشین قیمت می‌باشد. همچنین از DM – زمانی استفاده کنید که عدد حاصل از تفاضل قیمت کف کنونی و قیمت کف سابق بزرگتر از از عدد حاصل شده از تفاضل قیمت قلهٔ کنونی منهای قیمت قلهٔ پیشین باشد.
  5. محدودهٔ واقعی (True Range – TR) عددی بزرگ‌تر از قلهٔ کنونی، کف کنونی، بالاترین نقطهٔ بسته شدن (Current high – Previous Close) و یا پایین‌ترین نقطهٔ بسته شدن (Current low – Previous Close) می‌باشد.
  6. میانگین‌های 14 روزه DM +، DM – و TR را هموار (smooth) نمایید. در ادامهٔ فرمول محدودهٔ واقعی (TR) نیز آورده شده است. مقادیر DM + و DM – را نیز وارد آن‌ها کنید تا میانگین‌های هموار شدهٔ آن‌ها را نیز دست آورید.
  7. مقدار 14 روز اول محدودهٔ واقعی برابر است با جمع میزان محدوده‌های واقعی طی 14 روز اول.

First 14TR = Sum of first 14 TR readings.

  1. مقدار محدودهٔ واقعی طی 14 روز بعدی برابرست با فرمول زیر: (که در آن، مقدار 14 روز اول به‌دست آمده را از تقسیم مقدار 14 روز اولیه بر 14 کم کرده و سپس با مقدار کنونی محدودهٔ واقعی جمع می‌کنیم.)

Next 14TR value = First 14TR – (Prior 14TR/14) + Current TR

  1. سپس، مقدار هموار شدهٔ ارزش DM + به‌دست آمده را بر مقدار هموار شدهٔ محدودهٔ واقعی (Smoothed TR) تقسیم می‌کنیم تا مقداری DI + را به‌دست آوریم. سپس این عدد را در 100 ضرب می‌کنیم.
  2. عدد DM – هموار شده را بر مقدار TR تقسیم کرده تا مقدار عددی DI – را به‌دست آوریم. این عدد را نیز در 100 ضرب نمایید.
  3. شاخص انتخابی حرکت جهت دار (Optional Directional Movement Index – DX) برابر است با تفاضل DI + و DI -، تقسیم بر مجموع عددی DI + و DI – (البته همگی این اعداد باید به صورت قدر مطلقی – Absolute Value – نوشته شده باشند). عدد به‌دست آمده در این مرحله را نیز در 100 ضرب نمایید.

شاخص میانگین جهت دار (Average Directional Movement – ADX) به‌عنوان میانگینی هموار شده از شاخص DX شناخته می‌شود.

شاخص حرکت جهت دار (DMI) چه چیزهایی را به شما می‌گویند؟

استفادهٔ اصلی از اندیکاتور شاخص حرکت جهت دار، در یافتن جهت روند در بازار و ارائهٔ سیگنال‌های معاملاتی می‌باشد.

تقاطع‌ها (Crossovers) سیگنال‌های معاملاتی اصلی را صادر می‌نمایند. یک معاملهٔ خرید زمانی می‌تواند رخ دهد که خط DI + خط DI – را روبه‌بالا قطع کند. در این صورت می‌توان گفت که یک روند صعودی احتمالی در راه می‌باشد. سیگنال فروش نیز زمانی صادر می‌شود که خط  DI -، خط DI + را به سمت پایین قطع نماید. این می‌تواند نشان‌دهندهٔ یک روند نزولی محتمل و قریب‌الوقوع باشد.

با وجود این که این روش ممکن است در تولید سیگنال‌های مفید خوب عمل کند، اما این اندیکاتور سیگنال‌های بد و غلط نیز تولید می‌کند. زیرا که یک روند ممکن است به رشد خود ادامه ندهد و متوقف شود.

روند در تحلیل تکنیکال چیست؟

از اندیکاتور شاخص حرکت جهت دار می‌توان به‌عنوان ابزاری جهت تأیید روند تشخیص داده شده و یا تأییدیهٔ معاملات استفاده نمود. اگر DI + با فاصلهٔ زیادی در بالای DI – قرار گرفته باشد، روند قدرت ادامه دادن مسیر روبه‌بالای خود را دارد و از این موضوع می‌توان به‌عنوان تأییدیه‌ای برای معاملات خرید کنونی و یا دریافت سیگنال ورود به موقعیت‌های معاملاتی خرید (Long) جدید استفاده کرد. اگر خط DI – با فاصلهٔ بالاتر از خط DI + قرار گرفته باشد؛ تأییدکنندهٔ روند قدرتمند نزولی در بازار خواهد بود که می‌توان از آن به‌عنوان تأییدیه‌ای برای ورود به پوزیشن فروش (شرت) استفاده کرد.

تفاوت بین شاخص حرکت جهت دار (DMI) و اندیکاتور آرون (Aaron Indicator) چیست؟

اندیکاتور شاخص حرکت جهت دار از دو خط اصلی و یک خط سوم اختیاری تشکیل شده است. اندیکاتور آرون نیز از دو خط تشکیل شده است. هر دو اندیکاتور نشان‌دهندهٔ حرکات مثبت و منفی در بازار می‌باشند، و به تشخیص جهت روند کمک می‌نمایند. اما فرمول محاسباتی این دو اندیکاتور با یکدیگر فرق دارند. بنابراین تقاطع‌های رخ داده در این دو اندیکاتور در یک زمان رخ نمی‌دهند و فاصلهٔ زمانی دارند.

محدودیت‌های استفاده از اندیکاتور حرکت جهت دار (DMI) چیست؟

شاخص حرکت جهت دار (DMI) بخشی از یک سیستم بزرگ‌تر تحت عنوان «شاخص میانگین جهت دار – Average Directional Movement Index – ADX) می‌باشد. تشخیص جهت روند این اندیکاتور در اندیکاتور ADX نیز گنجانده شده است. اعداد بالاتر از 20 در اندیکاتور شاخص میانگین جهت دار  (ADX) نشان‌دهندهٔ روند قدرتمند صعودی می‌باشند. چه از اندیکاتور ADX استفاده کنید و چه نکنید، نباید فراموش کنید که تمامی اندیکاتورها دارای خطا بوده و در مواقع خطا سیگنال‌های غلطی را تولید می‌نمایند

مقادیر DI + و DI – و تقاطع‌ها همگی بر پایهٔ قیمت‌ها و رخدادهای گذشتهٔ بازار می‌باشند و لزوماُ توانایی بازتاب احتمال رخدادهای آینده را ندارند. ممکن است یک تقاطع انجام شود، اما قیمت هیچ‌گونه واکنشی به آن نشان ندهد. اگر شخصی با این تقاطع وارد معامله شده بود، در بهترین حالت هیچ تغییری در سرمایهٔ خود نمی‌دید. ممکن است در بازه‌ای از زمان، خطوط چندین بار یکدیگر را قطع نمایند؛ که این تقاطع‌ها نیز به معنی سیگنال معاملاتی در بازار نخواهند بود. می‌توان با معامله کردن در روندهای بزرگ و طولانی مدت، و با بررسی بلندمدت چارت قیمتی در کنار استفاده از مقادیر ارائه شده در اندیکاتور ADX، روندهای خوب در بازار را تشخیص داده و از رخ دادن خطاهای مذکور تا حد زیادی پیشگیری کرد.

دسته‌ها
مقالات تحلیل تکنیکال

تئوری امواج الیوت در تحلیل تکنیکال چیست؟

تئوری امواج الیوت در تحلیل تکنیکال چیست؟

رالف نلسون الیوت (Ralph Nelson Elliott) تئوری امواج الیوت را در دههٔ 30 میلادی توسعه داد. الیوت باور داشت که بازارهای سهام، که تصور می‌شد رفتاری بی‌نظم و آشفته دارند، در واقع دارای الگوهایِ تکراریِ منظمی ‌می‌باشند. در این مقاله، ما نگاهی به تاریخچهٔ موجود در پس تئوری امواج الیوت می‌اندازیم و خواهیم دید که چگونه از آن‌ برای معامله‌گری استفاده می‌شود.

امواج

الیوت پیشنهاد داد که روندهای شکل گرفته در قیمت‌های بازارهای مالی همگی از ذهنیت (روانشناسی) بازار نشأت می‌گیرند. او دریافت که تغییر در ذهنیت‌ بازار می‌تواند به‌صورت الگوهایی تحت عنوان موج‌ها (Waves) در بازارهای مالی دیده شوند.

تئوری الیوت به تئوری داو (Dow theory) شباهت دارد زیرا هر دوی آن‌ها حرکات قیمت سهام را به‌شکل حرکات موجی می‌بینند. از آنجایی که الیوت متوجه طبیعت تکرارپذیر بازارها شد، توانست آن‌ها را با دقتی بیشتر و با جزئیاتی بالاتر مورد بررسی قرار دهد. الگوهای تکرارپذیر (فرکتال‌ها – Fractals) ساختارهای ریاضی‌ هستند که حتی در مقیاس‌های کوچک‌تر نیز به‌عینه تکرار می‌شوند و تا بی‌نهایت این تکرارها ادامه می‌یابند. الیوت کشف کرد که قیمت‌های شاخص‌های سهام نیز به‌همین شکل ساختاردهی شده‌اند. بنابراین او شروع کرد تا این الگوهای تکرارشونده را بررسی کند و از آن‌ها به‌عنوان نشانگرهایی جهت پیش‌بینی حرکات آینده بازار استفاده کند.

پیش‌بینی بازار براساس الگوهای موجی

الیوت توانست با استفاده از ویژگی‌های قابل اتکایی که در الگوهای موجی یافته بود، پیش‌بینی‌هایی دقیق را در مورد بازار انجام دهد. یک موج انگیزشی (Impulse Wave) جهت حرکتی مشابه با جهت حرکتی روند بزرگتر (Larger Trend) دارد، و همواره به شکل یک الگوی پنج موجی (Five wave pattern) دیده می‌شود. یک موج اصلاحی (Corrective Wave) از سویی دیگر، حرکتی در خلاف جهت حرکت روند اصلی دارد. در مقیاس‌هایی کوچک‌تر، می‌توان در هر موج حرکتی، پنج موج کوچک‌تر تحت عنوان ریزموج را پیدا کرد.

روند در تحلیل تکنیکال چیست؟

این الگوها خود را تا بی‌نهایت و تا کوچک‌ترین مقیاس‌ها نیز تکرار می‌کنند. الیوت این ساختار فرکتال را در بازارهای مالی و در دههٔ 30 میلادی کشف کرد، اما تنها در دهه‌های بعد بود که محققان توانستند فرکتال‌ها را بشناسند و آن‌ها را به‌شکلِ ریاضی نمایش دهند.

در یک بازار مالی، ما با این اصطلاح آشنا هستیم که «هر چه بالا می‌رود، باید پایین بیاید – what goes up, must come down» همچنان هنگامی که قیمت به سمت بالا حرکت می‌کند، همواره توسط یک حرکت در خلاف جهت خود به سمت پایین کشیده می‌شود. حرکات قیمتی (Price Action) به دو بخش روندها (Trends) و اصلاحات (Corrections) تقسیم‌بندی شده‌اند. روندها نشان‌دهندهٔ جهت اصلی حرکت قیمت‌ها می‌باشند، در حالی که اصلاحات، حرکتی در خلاف جهت روندها دارند.

اصلاح قیمت در تحلیل تکنیکال چیست؟

تفسیر تئوری امواج الیوت

امواج الیوت به‌شکل زیر تفسیر می‌شوند:

  • ما شاهد پنج موج در جهت حرکت روند اصلی می‌باشیم، که توسط یک الگوی سه‌موجیِ اصلاحی دنبال می‌شوند که مجموعاً 5-3 حرکت را دربرمی‌گیرند. این 5-3 حرکت بعدها خود تبدیل به زیرمجموعه حرکات بزرگتر امواج می‌شوند.
  • این الگوی 5-3 موجی همواره ثابت می‌ماند، حتی اگر بازهٔ زمانی هریک از موج‌ها با یکدیگر تفاوت داشته باشند.

حال بیایید نگاهی به نمودار زیر که از هشت موج تشکیل شده است، بیاندازیم، پنج موج رو به بالا و سه موج رو به پایین که به ترتیب با اعداد 1،2،3،4،5 برای موج‌های صعودی و حروف A – B – C برای موج‌های اصلاحی نام‌گذاری شدند.

تئوری امواج الیوت در تحلیل تکنیکال چیست؟
تئوری امواج الیوت

در اینجا امواج 1، 2، 3، 4، 5 موج حرکتی را می‌سازند و امواج A – B – C امواج اصلاحی را تشکیل می‌دهند. الگوی پنج موجی حرکتی، موج شماره 1 را می‌سازند و سپس یک الگوی سه‌موجی اصلاحی، موج اصلاحی شماره 2 را تشکیل می‌دهند.

موج‌های اصلاحی معمولاً سه حرکت قیمتی قابل تشخیص دارند – که دو تا از آن‌ها هم‌جهت با حرکت اصلاحی اصلی بوده (امواج A و C) و یکی از آن‌ها در خلاف جهت آن می‌باشد (موج B). امواج 2 و 4 در شکل بالا به‌عنوان امواج اصلاحی شناخته می‌شوند. این امواج معمولاً ساختاری به‌شکل زیر دارند:

تئوری امواج الیوت در تحلیل تکنیکال چیست؟؟؟
تئوری امواج الیوت در موج های اصلاحی

در نظر داشته باشید که در این تصویر، امواج A و C در جهت روند اصلی حرکت می‌کنند و بنابراین به‌عنوان موج‌های انگیزشی (Impulsive Waves) شناخته شده و از پنج ریز موج تشکیل شده‌اند. موج B، برخلاف امواج A و C؛ یک موج در خلاف جهت روند اصلی بوده و به‌عنوان روندی اصلاحی (Countertrends) شناخته می‌شود و از سه موج تشکیل شده است.

همان‌طور که می‌توانید از الگوهایی که در شکل فوق به نمایش گذاشته شده است ببینید، الگوی پنج‌موجی همیشه حرکت رو به بالا ندارد، و همچنین الگوی سه موجی نیز همواره به سمت پایین حرکت نمی‌کند. پس توجه داشته باشید که زمانی که روند اصلی قیمتی رو به پایین می‌باشد، امواج نزولی ما شامل پنج ریزموج و امواج صعودی (امواج اصلاحی) ما شامل سه ریزموج خواهند بود.

انواع درجه‌های امواج

الیوت نه درجه از امواج را تعریف نموده است. این امواج‌ها از بزرگترین آن‌ها تا کوچکترین‌شان به‌شرح زیر می‌باشند:

  1. Grand Supercycle
  2. Supercycle
  3. Cycle
  4. Primary
  5. Intermediate
  6. Minor
  7. Minute
  8. Minuette
  9. Sub – Minuette

از آنجایی که امواج الیوت ساختاری فرکتالی دارند، درجهٔ موج‌های شناخته شده می‌تواند بزرگتر و یا حتی کوچکتر از لیست فوق باشد.

برای استفاده از این تئوری در معامله‌گری روزانه، یک معامله‌گر باید بتواند روند صعودی و حرکت اصلی را مشخص نماید، وارد معاملهٔ خرید شده و پس از آن وارد یک معاملهٔ فروش، بسته به الگوهای ساخته شده توسط ریزموج‌های پنج‌گانه و بازگشت‌های قیمتی قریب‌الوقوع شود.

محبوبیت تئوری امواج الیوت

در دههٔ 70 میلادی، اصل امواج الیوت محبوبیت زیادی را طی فعالیت‌های فراست (A.J. Frost) و رابرت پریچر (Robert Prechter) کسب کرد. در کتاب افسانه‌ای آن‌ها تحت عنوان «اصول امواج الیوت: کلیدی به سوی شناخت رفتار بازار – Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior» نویسندگان توانستند روند صعودی بازار را در دهه 80 میلادی پیش‌بینی کنند. پرچر بعدها و پیش از وقوع شکست بازار در سال 1987، توصیه به فروش سهام کرده بود.

جمع‌بندی

استفاده‌کنندگان امواج الیوت تأکید می‌کنند که با وجود این که بازارها ماهیتی فرکتال دارند، اما این پیش‌بینی بازارها را آسان‌تر نمی‌کند. محققان یک درخت را به‌عنوان یک ساختار فرکتال در نظر می‌گیرند، اما این بدین معنی نیست که هر شخصی می‌تواند جهت هر یک از شاخه‌های آن را تشخیص دهد. وقتی که به استفادهٔ کاربردی از این مفهوم می‌رسیم، امواج الیوت نیز به مانند بسیاری دیگر از روش‌های تحلیل بازار موافقان و مخالفان خود را دارد.

یکی از اصلی‌ترین ضعف‌هایی که وجود دارد، اشتباه کاربران این تئوری در شمردن درست موج‌های بازار می‌باشد. با رخ‌دادن این اشتباهات، امکان هرگونه تفسیر و پیش‌بینی از جهت حرکت موج آینده وجود خواهد داشت. در عین حال، معامله‌گرانی که در امر استفاده از تئوری امواج الیوت متبحر شده‌اند، با قدرت از این ایده دفاع می‌کنند.

دسته‌ها
مقالات تحلیل تکنیکال

الگوی شمعی پوشش ابر سیاه در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی شمعی پوشش ابر سیاه در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی پوشش ابر سیاه (Dark Cloud Cover) یک الگوی کندلی (شمعی) معکوس‌کنندهٔ روند می‌باشد که می‌تواند اثراتی نزولی از خود در قیمت به‌جا بگذارد. در این الگو، کندل نزولی اول (در شکل زیر، که می‌تواند به رنگ‌های سیاه و یا قرمز نمایش داده شوند.) در سطح قیمتی‌ای بالاتر از کندل استیک مثبت روز قیل باز می‌شود، اما در پایان در محدودهٔ میانی کندل قبلی قیمت بسته می‌شود.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد کندل استیک ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «کندل استیک در تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.

این الگو، الگویی شایان توجه است زیرا یک تغییر روند را از روند صعودی به روند نزولی نمایش می‌دهد. این الگو توسط یک کندل صعودی و در پی آن یک کندل نزولی با مشخصات ذکر شده تشکیل می‌شود. پس از تشکیل این دو کندل، معامله‌گران منتظر افت قیمتی بیشتر در کندل سوم خواهند بود، کندلی که آن را کندل تأییدیه (Confirmation) نام‌گذاری کرده‌اند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد خطوط روند می‌توانید از مطلب آموزشی «روند در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

پوشش_ابر_سیاه
منبع:‌ Investopedia

نکات مهم:

  • الگوی پوشش ابر سیاه یک الگوی کندلی است که نشان‌دهندهٔ تغییر روند بازار از صعودی به روند نزولی می‌باشد.
  • این الگو شامل کندل نزولی‌ای می‌باشد که قیمت باز شدنش در سطحی بالاتر از کندل استیک صعودی قبلی بوده اما قیمت بسته شدن آن ناحیه‌ای در میانهٔ کندل قبلی می‌باشد‌.
  • هر دو کندل صعودی و نزولی این الگو باید نسبتاً بزرگ باشند تا نشان‌دهندهٔ فعالیت اعضای بازار طی تشکیل این کندل‌ها باشند. زمانی که این الگو با کندل‌های کوچک ساخته شود، از اعتبار و اهمیت کمتری برخوردار خواهد بود.
  • معامله‌گران معمولاً منتظر می‌مانند تا کندل بعدی نیز ادامهٔ روند نزولی قیمت را نشان دهد. به این کندل استیک، کندل استیک تأییدیه (Confirmation) می‌گویند.

مقدمه‌ای بر الگوهای نمودار در تحلیل تکنیکال

درکِ مفهوم الگوی پوشش ابر سیاه (Dark Cloud Cover)

الگوی پوشش ابر سیاه نشان‌دهندهٔ یک کندل نزولی می‌باشد که یک «ابر سیاه» را بر روی کندل صعودی پیش از خود ایجاد می‌نماید. به مانند الگوی پوشانندهٔ نزولی (Bearish Engulfing Pattern)، خریداران در ابتدا سعی می‌کنند که قیمت را روبه‌بالا هُل دهند، اما در ادامه، فشارِ فروشندگان بر خریداران غلبه کرده و قیمت سریعاً به‌سمت پایین حرکت می‌کند. این تغییر شتاب بازار از صعودی به نزولی نشان می‌دهد که احتمال تغییر روند و بازگشت قیمتی وجود دارد.

بیشتر معامله‌گران این الگو را تنها زمانی که پس از روند صعودی و حرکت کلی روبه‌بالای قیمت رخ دهد کاربردی می‌دانند. در هنگام افزایش قیمت، پتانسیل بیشتری برای ایجاد یک الگوی برگشتی و تغییر روند از صعودی به نزولی وجود دارد. اگر حرکات قیمت در حالتی ثابت و رِنج باشد (بازار جهت خاصی نداشته باشد) تشکیل این الگو از اهمیت کمتری برخوردار خواهد شد.

پنج شاخصهٔ اصلی تشکیل الگوی پوشش ابر سیاه شامل:

  1. روند صعودی پیشین
  2. وجود یک کندل صعودی در ادامهٔ روند صعودی ذکر شده
  3. وجود گپ (فاصلهٔ قیمتی) در روز آتی
  4. تبدیل شدن فاصلهٔ قیمتی ذکر شده به یک کندل نزولی
  5. بسته شدن کندل نزولی مذکور در محدودهٔ میانی کندل صعودی قبلی

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد گپ می‌توانید از مطلب آموزشی «شکاف قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

الگوی پوشش ابر سیاه اغلب با کندل استیک‌های بزرگی که بدنه‌های سیاه و سفید داشته و سایه‌های کمی در بالا و پایین آنها قابل مشاهده است شناسایی می‌شوند. این ویژگی‌ها نشان می‌دهند که حرکت نزولی صورت گرفته در بازار حرکتی قابل‌توجه و قاطع بوده است. معامله‌گران ممکن است در ادامه منتظر تأییدیه‌ای به‌شکل یک کندل استیک نزولی دیگر باشند. انتظار می‌رود که قیمت پس از تشکیل این الگو حرکت روبه‌پایین داشته باشد. در غیر این صورت و صعود قیمت، الگوی ما نقض شده است و شاهد خطا (Fail) در این الگو می‌باشیم.

از قیمت بسته شدن کندل استیک نزولی می‌توان به‌عنوان نقطهٔ خروج از معاملات خرید (long) استفاده نمود. البته ممکن است معامله‌گران در کندل بعدی و در ادامهٔ افت قیمت (و تأیید شدن الگو) اقدام به خروج از موقعیت معاملاتی‌شان نمایند. اگر در محدودهٔ بسته شدن کندل نزولی وارد موقعیت معاملاتی فروش (short) می‌شوید، می‌توانید از استاپ محافظتی (stop – loss order) در قیمت باز شدن همان کندل بهره ببرید تا در صورت تغییر ناگهانی روند و خطا دادن این الگو، از ضرر بیشتر در امان بمانید. الگوی نزولی پوشش ابر سیاه هیچ‌گونه هدف قیمتی‌ای را به ما نشان نمی‌دهد. معامله‌گران از روش‌های دیگر در کنار این الگوهای کندلی برای پیدا کردن نقطهٔ خروج (Exit) از معاملهٔ فروش (short) خود استفاده می‌نمایند.

معامله‌گران می‌توانند از الگوی پوشش ابر سیاه در کنار دیگر فرم‌های تحلیل تکنیکال استفاده کنند. برای مثال، معامله‌گران ممکن است به‌دنبالِ سیگنالی از اندیکاتور شاخص قدرت نسبی (Strength Relative Index – RSI) باشند که عددی بالای 70 را نشان می‌دهد. این عدد به‌معنایِ خریدِ بیش از حد – اشباع خرید (Overbought) – در بازار می‌باشد و می‌تواند به‌عنوان تأییدیه‌ای برای ریزش قیمتی عمل نماید. یک معامله‌گر همچنین می‌تواند پس از ایجاد الگوی پوشش ابر سیاه، به دنبال یک شکست روبه‌پایین (Breakdown) از سطح یک حمایت کلیدی باشد تا به‌عنوانِ تأییدیه‌ای برای ریزش قیمت احتمالی پیش رو عمل کند.

شکست قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟

مثالی از یک الگوی پوشش ابر سیاه (Dark Cloud Cover Pattern)

نمودار روزانهٔ زیر مثالی از یک الگوی پوشش ابر سیاه در (VelocityShares 2X VIX کوتاه مدت ETN (TVIX می‌باشد:

پوشش_ابر_سیاه_مثال
الگوی پوشش ابر سیاه – منبع: Tradingview به نقل از Stockcharts.com

در این مثال، الگوی پوشش ابر سیاه، زمانی رخ می‌دهد که پس از سومین کندل صعودی (همان طور که در شکل مشخص شده است)، یک کندل نزولی قوی قرار گرفته است که قیمت باز شدن آن بالاتر از آخرین کندل صعودی می‌باشد و قیمت بسته شدنش نیز در محدوده‌ای پایین‌تر از میانهٔ کندل صعودی پیشین خود قرار دارد. الگوی تشکیل‌شده توانست با موفقیت شروع روند نزولی و افت قیمتی را پیش‌بینی کند و قیمت‌ها نیز افتی 7 درصدی را تجربه نمودند.

معامله‌گرانی که در موقعیت معاملاتی خرید (long Position) قرار داشتند می‌توانستند در نقطهٔ بسته شدنِ قیمتِ کندل نزولی و یا در روز بعد از آن (روز تأییدیه) از موقعیت معاملاتی خود برای جلوگیری از ضرر خارج شوند. همچنین معامله‌گران می‌توانند در همین نقاط ذکر شده برای ورود به موقعیت معاملاتی فروش (Sell Position) اقدام نمایند.

در صورت ورود به معاملهٔ فروش، استاپ حفاظتی اولیه (Initial Stop – Loss order) باید در بالای کندل نزولی قرار داده شود. پس از رخداد تأییدیه و ادامهٔ روند نزولی، این دستور حد ضرر می‌تواند تا محدودهٔ فوقانی کندل روز تأییدیه پایین آورده شود. معامله‌گران می‌توانند یک هدف قیمتی نزولی را برای خود جهت کسب سود انتخاب نمایند، و یا با ادامهٔ افت قیمت، دستور حد ضرر خود را نیز مرتباً به‌سمت پایین جابه‌جا کنند.

دسته‌ها
تحلیل قیمت تحلیل قیمت بیت کوین مقالات بیت کوین

آیا نوسانات قیمت بیت کوین روند مشخصی را نشان می‌دهد؟

آیا نوسانات قیمت بیت کوین روند مشخصی را نشان می‌دهد؟

با اینکه بیش از یک دهه از ایجاد بیت کوین (BTC) می‌گذرد، سرمایه‌گذاران برجسته فقط چند سالی است که وارد این بازار شده‌اند. در چند سال گذشته، با توجه به محبوبیت روزافزون BTC، شهرت و تعداد رمز ارزها به‌طور کلی افزایش چشم‌گیری را تجربه کرده است.

در این چند سال به‌تدریج نظر سرمایه‌گذاران نسبت به بازار بیت کوین، از یک بازار پُرنوسان به یک بازار برای سرمایه‌گذاری بلندمدت تغییر کرده است. اگرچه صنعت رمز ارزها به‌نسبت جوان است و دائماً در حال تغییر می‌باشد، سرمایه‌گذاران بیشتر و بیشتری می‌توانند روندهای حاکم در بازار رمز ارزها را مشاهده کنند. در ابتدا یک سرمایه‌گذار ممکن است شک کند که روندهای موجود در بازار بیت کوین غیرعادی است و به‌طور کلی بازار رمز ارزها و ناشناخته‌های آن را کنار بگذارد. اما به‌نظر می‌رسد با گذر زمان، شاهد ویژگی‌های بادوام سیستم رمز ارزها می‌باشیم.

مؤسسات سرمایه‌گذاری چگونه به پایداری رمزارزها کمک خواهند کرد؟

مشکل ارزش‌گذاری بیت کوین

آیا نوسانات قیمت بیت کوین روند مشخصی را نشان می‌دهد؟

یکی از پیچیده‌ترین بخش‌های سرمایه‌گذاری در رمز ارزها، پروسهٔ قیمت‌گذاری آنها می‌باشد. در ابتدای شروع به‌کار صنعت رمز ارزها، سرمایه‌گذاران با مشکلات و ناشناخته‌های زیادی مواجه بودند که کار قیمت‌گذاری را بسیار دشوار می‌کرد. حتی در حال حاضر با اینکه تاریخچهٔ قیمتی زیادی برای مطالعه وجود دارد، واضح است که قیمت‌گذاری آسان‌تر نشده است. برای مشاهدهٔ این موضوع، هرکس می‌تواند افت‌وخیزهای شدید قیمت بیت کوین را ببیند. علاوه بر این، حتی کارشناسان خبره تحلیل بازارهای مالی نمی‌دانند چگونه تغییرات قیمت رمز ارزها را تحلیل کنند. به‌نظر می‌رسد که کارشناسان به دو دستهٔ کلی تقسیم شده‌اند. در یک دسته کارشناسانی قرار دارند که قیمت‌گذاری‌های بسیار بالا را می‌پسندند و دستهٔ دیگر، کارشناسانی می‌باشند که پیش‌بینی می‌کنند که رمز ارزها به‌کلی نابود خواهند شد. همهٔ این موارد به این معنی است که برای سرمایه‌گذاران معمولی، معاملهٔ رمزارازها چیزی مثل قمار می‌باشد.

آیا رمز ارزها برای همیشه نابود خواهند شد؟

نگرانی‌ها در مورد نقدشوندگی بیت کوین

آیا نوسانات قیمت بیت کوین روند مشخصی را نشان می‌دهد؟

به‌طور کلی، نقدشوندگی بیت کوین کم است. براساس گزارشی در Zycrypto، اگرچه تفاوت نرخ پیشنهاد خرید-فروش در بازار بیت کوین نسبت به سایر توکن‌های دیجیتال بزرگتر می‌باشد، اما دائماً در حال تغییر می‌باشد. علاوه بر این، این مقادیر بین صرافی‌های مختلف به‌شدت متغیر هستند. به‌طور کلی حق‌العمل تراکنش بیت کوین در چند سال گذشته کاهش یافته است. اما هنوز هم حق‌العمل و زمان مورد نیاز برای تأیید تراکنش‌ها در بازار بیت کوین به‌شدت متغیر است و این موارد نیز از جمله متغیرهایی می‌باشند که ممکن است بر سرمایه‌گذاران هنگام معامله اثر بگذارند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد صرافی‌ها می‌توانید از مطلب آموزشی «بهترین صرافی‌های رمز ارز کدامند؟» دیدن نمایید.

نوسان‌های شدید قیمت بیت کوین همچنان وجود دارد

آیا نوسانات قیمت بیت کوین روند مشخصی را نشان می‌دهد؟

در ابتدای شروع فعالیت رمز ارزها، ممکن بود نوسانات شدید قیمت در این بازار را به نوپا بودن آن نسبت داد. اما امروزه به‌راحتی نمی‌توان این استدلال را در مورد نوسان قیمت‌ها به‌کار برد. این نوسانات یکی از مسائل و مشکلات اصلی رمز ارزها می‌باشد. نوسانات تا 5% در نمودار ساعتی به‌وفور دیده می‌شوند. همچنین، واکنش سرمایه‌گذاران به اخبار مربوط به بازار رمز ارزها خیلی شدید می‌باشد که به افت‌وخیزهای شدید در قیمت رمز ارزها منجر می‌شود.

تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال چیست؟

این نوسانات می‌تواند یکی از مشکلات اساسی بر سر رایج شدن رمز ارزها در دنیای بیزینس‌های سنتی باشد. شرکت آمازون که یکی از بزرگترین فروشگاه‌های اینترنتی دنیا می‌باشد، بارها استفاده از بیت کوین به‌عنوان روشی برای پرداخت را به‌علت نوسانات شدید قیمت آن رد کرده است. با نوسانات دائمی قیمت رمز ارزها، برای مصرف‌کنندگان و خریداران فروشگاه‌ها خیلی دشوار خواهد بود که بدانند چه مقدار پرداخت می‌کنند. علاوه بر این هزینهٔ تراکنش متغیر هم به پیچیدگی موضوع می‌افزاید.

به‌طور کلی قیمت رمز ارزها پایدار نمی‌باشند. هر روزه شاهد تغییراتی در مقررات، نظر سرمایه‌گذاران و حتی توکن‌های موجود در این بازار هستیم. تا زمانی که وضعیت رمز ارزها اینچنین باشد، بعضی از جنبه‌های این صنعت ناشناخته خواهد ماند.

قبل از سرمایه گذاری در بازار رمز ارزها می بایست چه چیزهایی بدانید؟